Ради наполнения бюджета, стремительно теряющего нефтегазовые доходы, правительство заставит второй по размеру банк страны, государственный ВТБ, отдать акционерам половину прибыли. В прошлом году она составила рекордные 551,4 млрд руб. по МСФО, и наблюдательный совет банка рекомендовал собранию акционеров направить на дивиденды 275 миллиардов.
Такого от ВТБ не ждали. Акции банка за 20 минут взлетели на 24%. Главная сенсация российского рынка сегодня, комментирует инвестбанкир Евгений Коган. ВТБ не платил дивиденды с 2021 г. и, как объяснял в конце февраля первый зампред правления Дмитрий Пьянов, пока не готов платить. Но совет, по словам президента госбанка Андрея Костина, решил рекомендовать выплату дивидендов за 2024 г. – на год раньше, чем планировалось.
Львиную долю дивидендов ВТБ получит государство. Ему принадлежит 60,9% обыкновенных акций, 39,1% находятся в свободном обращении. Кроме того, у банка есть привилегированных акции, и они все принадлежат государству. Держатели обыкновенных акций получат 137,4 млрд руб. Таким образом, на долю государства придется 221 млрд руб.
Другой госбанк, Сбер, намерен заплатить по итогам прошлого года дивиденды 786,9 млрд руб., из которых на госпакет приходится половина – 393,5 млрд руб. Эти деньги должны быть направлены в Фонд национального благосостояния (ФНБ), средства которого вложены в акции Сбера. В общей сложности государство получит от двух крупнейших банков 614,5 млрд руб. дивидендов.
В прошлом году российские банки получили рекордную прибыль – в общей сложности 3,8 трлн руб. Тогда они «прыгнули выше головы», говорил директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов, прогноз на этот год скромнее: 3-3,5 триллиона. Однако госбанкиры уже говорят о сложностях с дивидендами.
Финансовый директор Сбера Тарас Скворцов назвал 2025 г. непростым для выплаты дивидендов: кредитование резко замедляется, поведение рынком непредсказуемо. Пьянов отмечал «беспрецедентное количество одновременно проявляющихся негативных факторов» и приводил шесть причин, почему госбанк пока не готов платить дивиденды, несмотря на рекордную прибыль.
Коган призывает владельцев акций ВТБ «не обманываться», напоминая, что у госбанка одна из самых низких норм достаточности капитала среди крупных банков. На 1 апреля норматив достаточности общего капитала группы Н20.0 у ВТБ составлял 9,9% при минимально допустимом значении (с учетом надбавок) 9%. Для сравнения, у Сбера, одного из самых капитализированных их крупнейших банков, норматив составлял 14%. «Такие выплаты — это сначала праздник, а потом, вполне возможно, допэмиссия. И акционерам радости будет куда меньше», – предупреждает Коган. Пьянов не исключает допэмиссию акций ради выполнения норматива, как было в 2023 г.
Но бюджету могут понадобиться деньги уже в этом году. Из-за падения цен на нефть и аномально крепкого рубля он недобирает нефтегазовые доходы: по итогам первого квартала они оказались на 10% ниже прошлогодних, в том числе в марте – на 17%. Аналитики уверены, что дефицит бюджета по итогам года заметно превысит плановые 1,2 трлн руб., а министр финансов Антон Силуанов уже заговорил о необходимости привести бюджетное правило в соответствие с новым уровнем цен на нефть. К 16.00 мск рост котировок акций ВТБ сократился до 16%.
