В тот момент, когда в России появились надежды на потепление отношений с Западом и возможное смягчение санкций, часть инвесторов неожиданно начали получать выплаты по вроде бы замороженным иностранным активам. Вряд ли это означает прогресс во взаимной разблокировке ценных бумаг и денег.
«С вечера 9 апреля клиенты Ситибанка начали получать выплаты по купонам и погашениям, которые долгое время считались замороженными. Речь идет только о Citi Россия и только о деньгах (не ценных бумагах)», – сообщили юристы компании Wealth IQ. Это касается средств, находившихся на брокерских счетах в Ситибанке. Кто-то получил часть денег, кто-то 100%, пишет Wealth IQ. Инвестиционный юрист Елена Рязанова считает этот кейс «уникальным», он вряд ли поможет остальным инвесторам с заблокированными активами.
Активы россиян оказались заблокированы вскоре после начала войны. Главные европейские депозитарии Euroclear и Clearstream прекратили взаимодействие с российским центральным депозитарием НРД (входит в группу Московской биржи), а летом 2022 г. он попал под санкции. Заморожены оказались иностранные ценные бумаги, а также российские – если в цепочке хранения были элементы европейской инфраструктуры. В общей сложности было заморожено активов на 5,7 трлн руб. из которых более 20% принадлежали частным инвесторам, оценивал Центробанк в конце 2022 г.
Россия после ареста ее международных резервов также заблокировала вложения иностранных инвесторов на специальных счетах типа «С». Российские власти называли это «обменным фондом» и не раз предлагали взаимную разблокировку активов частных инвесторов, но безуспешно. Владимир Путин издал указ о возможности обмена небольших сумм – до 100 тыс. руб., в рамках которого было обменяно 10,6 млрд руб. Центробанк сообщал о восстановлении доступа к активам на 3 трлн руб. в 2023 г. и на 570 млрд руб. в 2024 г. Это в основном результат выпуска замещающих облигаций и принудительной расконвертации депозитарных расписок на российские акции.
Эксперты связывают выплаты с уходом Citi из России, его дочка постепенно сворачивает деятельность. Это единичный случай, признают в Wealth IQ и других юристы, чьи клиенты стали получать деньги.
Инвесторы могут что-то получить только с разрешения бельгийского регулятора (там зарегистрирован Euroclear). Лицензию можно получать каждому по отдельности или централизованно, если разрешение подаст брокер. Ситибанк пока не прокомментировал ситуацию, но у него есть прямой счет в Euroclear, что позволяет регулятору видеть владельцев бумаг, и мог подать такую заявку.
В этом отличие кейса Ситибанка от других попыток добраться до замороженных средств: инвесторы получили выплаты без индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии, объясняет Рязанова: «Это, пожалуй, первый такой случай. Не исключаю, что он же последний, потому что высока вероятность того, что данный кейс связан с проводимыми Сити мероприятиями по уходу из России». Бельгийский регулятор изменил практику выдачи лицензий, отмечают юристы Delcredere: «Еще недавно по аналогичным кейсам он выдавал специальные лицензии, подписанные ЭПЦ. Теперь же достаточно полученного по электронной почте письма, подтверждающего отсутствие ограничений».
Чисто теоретически этот кейс может помочь другим клиентам, чей банк или брокер не находится под санкциями ЕС и имеет прямой счет в Euroclear, рассуждает Рязанова, но такие ей неизвестны: «Клиентам, чьи активы заблокированы на счетах НРД и СПБ в иностранных депозитариях кейс Ситибанка никак не поможет».
Другой подобный случай – Euroclear компенсировал некоторым иностранным инвесторам потери от замороженных в России активов за счет средств на заблокированном счете НРД. Поначалу показалось, что найден механизм взаимной разблокировки активов. Но это тоже, скорее всего, эпизод, который не будет иметь продолжения, уверена Рязанова.
Это, по сути, возмещение потерь от списания средств с российского счета Euroclear. После взаимной блокировки активов российские клиенты стали подавать в российские суды иски с требованием компенсаций. Власти быстро поняли, что могут потерять «обменный фонд», и Путин издал указ, запрещающий обращать взыскание на счета типа «С». Однако к тому времени несколько исков были удовлетворены, деньги списаны. Банк «Санкт-Петербург», МТС-банк, Росбанк, УК «Лидер» и экс-сенатор от Чукотки Ефим Малкин отсудили таким образом 9,1 млрд руб.
Затем Путин издал указ, разрешивший подконтрольным россиянам иностранным компаниям из «недружественных» стран, чьи активы учитываются в иностранных депозитариях, получать выплаты по российским бумагам со счетов типа «С». В результате со счета Euroclear были списаны оставшиеся там рубли.
Это были средства клиентов Euroclear, и депозитарию, по сути, разрешили компенсировать им потери, объясняет Рязанова: Euroclear спишет со счетов клиентов, чьи средства хранил на своем счете типа «С» в НРД, рублевые остатки, а вместо них зачислит аналогичные суммы в валюте, которые Euroclear спишет с открытых в нем счетов НРД. Поскольку денег на рублевом счете Euroclear не осталось, продолжения у этой истории не будет.
