Высокая ключевая ставка и ограничения Центробанка привели к тому, что портфель потребительских кредитов сокращается уже более полгода. Он уменьшался с сентября 2024 г. по февраль, следует из данных ЦБ и, по предварительным данным, в марте сокращение продолжалось.
По оценкам Frank RG, в марте выдачи необеспеченных потребительских кредитов выросли на 8%, в магазинах – на 10%. Это на 60% и 43% меньше, чем годом ранее, и слишком мало, чтобы компенсировать погашения старых долгов. У крупнейшего кредитора россиян, Сбербанка, портфель потребительских займов в марте уменьшился на 2,4%.
Столь длительного падения потребительского кредитования раньше, кажется, не было (данные ЦБ доступны с 2018 г.). В пандемию портфель падал два месяца, после начала войны – три. С пикового значения в сентябре 2024 г. портфель потребительских ссуд, по данным ЦБ, уменьшился на 600 млрд руб. – с 14,46 до 13,95 трлн руб.
Реальный спад намного глубже. Эти данные ЦБ не учитывают секьюритизацию – переупаковку банками части портфелей в облигации – и объединяют все потребительские ссуды, включая кредитные карты. По ним долги продолжают быстро расти, отмечал ЦБ. Сказываются три фактора, объяснял он: процентные ставки по картам выше, чем по другим типам кредитов, и повышение ключевой ставки не так чувствительно для заемщиков. Кроме того, ограничения, которые ЦБ ввел на выдачу потребительских, ипотечных и даже автокредитов, не работают на ранее выданные карты. Люди продолжают ими пользоваться и единственное, что могут сделать банки, – уменьшить по ним лимиты. Наконец, высокие рыночные ставки способствовали росту карточных долгов: люди активнее используют беспроцентный период, размещая средства на коротких вкладах или накопительных счетах. У крупных банков на льготный период приходится от трети до половины всей задолженности по кредитным картам, отмечал в конце января ЦБ.
В результате доля карт в общем кредитном портфеле банков растет, а потребительских кредитов падает. По данным ЦБ, в конце августа 2024 г. на беззалоговые потребительские кредиты приходилось примерно 40% портфеля, в том числе на кредитные карты – около 12%, а на 1 марта потребкредиты занимали уже порядка 35% портфеля, включая около 14%, которые приходились на кредитные карты. То есть за полгода с сентября по февраль доля потребительских кредитов уменьшилась с примерно 28% до 21%.
У Сбербанка портфель потребительских кредитов с пиковых 4,2 трлн руб. в конце августа уменьшился на 600 млрд руб. – до 3,6 триллиона на 1 апреля. Задолженность по картам за это время выросла с 2,1 до 2,4 трлн руб.
Такое длительное торможение потребительского кредитования стало одной из причин падения продаж бытовой техники и электроники, отмечал Дмитрий Алексеев, совладелец и президент одного из крупнейших продавцов таких товаров, группы DNS. По его данным, в первом квартале продажи впервые сократились не в штуках, реальном выражении (с поправкой на инфляцию) или долларах, а в номинальных рублях. По его оценке, обычно порядка 30% таких товаров продается в кредит, а сейчас их доля упала до 5%.
Для торможения инфляции вряд ли необходимо сокращение кредитных портфелей, рассуждал профессор РЭШ Олег Шибанов. Зажимание кредитования, по его мнению, не столько тормозит инфляцию и потребительский рынок, сколько создает перекосы в том, кто имеет доступ к увеличению спроса.
