МОСКВА, 25 мар (Рейтер) - Банковская система России под влиянием высокой ключевой ставки становится в отдельных местах немного более хрупкой, в частности, растет нехватка капитала у банков и ухудшается качество кредитных портфелей, сказал директор группы рейтингов финансовых институтов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Валерий Пивень.
После разгона инфляции на фоне перегретого спроса и резкого роста бюджетных расходов в 2024 году ЦБР повысил ключевую ставку до 21% и уже трижды удерживал ее на этом уровне.
«Мы действительно отмечаем по достаточно широкому кругу банков снижение норматива достаточности капитала Н1.0, но не видим в этом радикальной проблемы. Снижение норматива представляет собой проблему преимущественно крупных банков, которые показывали рост на протяжении предыдущих лет и капитал достаточно активно потребляли», - сказал Пивень в ходе открытой дискуссии Ассоциации российских банков (АРБ).
По его оценке, капитализация банков не находится под угрозой, поскольку буферы капитала далеко не исчерпаны.
«Ещё одним источником хрупкости становится, в нашем понимании, достаточно быстрый рост операционных расходов... Практически весь прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода банков в 2024 году был съеден за счет роста операционных расходов, прежде всего, за счет роста заработных плат», - сказал Пивень.
Рост операционных расходов может стать еще одним фактором, негативно влияющим на рентабельность банковского сектора.
Высокая концентрация корпоративных кредитных портфелей и серьезный аппетит к риску крупных банков также «не очень хорошо» для банковской системы, сказал эксперт.
«Высокая ставка ... оказывает давление на качество кредитного портфеля, - сказал Пивень. - Действительно, мы не до конца понимаем, как влияет высокая ставка на качество заемщиков. Но то, что мы видим уже объективно сейчас - в конце 2024-начале 2025 года сжатие кредитного портфеля».
В условиях сохраняющейся потребности экономики в инвестиционных ресурсах это порождает активную дискуссию на тему того, чем заместить кредит. ЦБ говорит, что инвестиции компании могут финансировать из прибыли прошлых лет и предлагает стимулы для компаний, выходящих за акционерным капиталом на биржу.
«Скорее всего, давление на рост кредитного портфеля за счет высокой ставки будет сохраняться, и достаточно серьезное будет сжатие портфеля», - сказал Пивень, ожидая прирост в 2025 году на 5-10%.
АКРА анализировала влияние высокой ставки на заемщиков и их способность обслуживать кредиты, и в розничном кредитовании проблем с просрочкой не видит.
«Розничное кредитование с точки зрения качества портфелей является достаточно спокойным, стабильным. Это объясняется низким уровнем безработицы, достаточно устойчивым уровнем реального дохода населения», - сказал Пивень.
Среди корпоративных заемщиков такого единства нет.
«Одни банки говорят про то, что все прекрасно, и корпораты достаточно хорошо перекладывают выросший процент на расходы конечного потребителя. Другие, наоборот, говорят, что буквально считанные месяцы остаются до того, когда мы увидим довольно масштабное вызревание рисков корпоративного портфеля, и все это приведет к достаточно негативному влиянию на результаты финансового сектора», - сказал Пивень.
По итогам 2024 года Банк России зафиксировал снижение стоимости риска в корпоративном сегменте, и у АКРА есть опасения, что этот уровень останется в перспективе.
Усиливает опасения тот факт, что на протяжении последних лет практически все отрасли показывали рост долговой нагрузки, сказал Пивень, назвав обоснованным макропруденциальное регулирование ЦБ в отношении корпоративных долгов.
«Тот объем задолженности, который может стать потенциально чувствительным к росту ставки, составляет, это уже наша оценка, порядка 19% капитала. Что это такое? Это, в нашем понимании, практически вся банковская прибыль по итогам 2024 года... проблема может быть достаточно серьезной», - сказал Пивень.
В 2024 году банки заработали 4 триллиона рублей чистой прибыли, установив новый рекорд.
«Многие банки рассказывают, и мы с ними согласны, каждый месяц существования столь высоких процентных ставок при возможном замедлении темпов экономического роста снижает возможность перекладывания процентных расходов на конечного потребителя и, в общем-то, ухудшает способность заемщиков производить выплаты по ранее привлеченному долгу», - сказал Пивень.
АКРА предполагает, что уже в середине текущего года можно будет судить о том, насколько значим риск ухудшения качества заемщиков в связи с ростом ставок.
«Допускаем рост стоимости риска в корпоративной сегменте до 0,7% и выше. Это, на самом деле, достаточно существенный объем. Это в 2 раза больше, чем в прошлом году. И, в общем, по прибыли это может достаточно сильно ударить», - сказал Пивень.
АКРА сохраняет прогноз чистой прибыли банков на 2025 год в 3,6-4,1 триллиона рублей, предполагая, что результат будет ближе к нижней границе. (Елена Фабричная)
