Крупнейшая нефтяная компания России, несмотря на санкции, второй год подряд заработала более триллиона рублей. Чистая прибыль госкомпании составила 1,34 трлн руб., следует из ее отчетности по МСФО. Тем не менее это на 14,4% меньше, чем в 2023 г., когда компания получила 1,53 трлн руб. чистой прибыли.
Предправления «Роснефти» Игорь Сечин, комментарий которого приводятся в сообщении компании, объяснил это ростом ключевой ставки и повышением налога на прибыль. С этого года он составляет 25% вместо прежних 20%, но особенности учета заставили «Роснефть» переоценить налоговые обязательства, что стоило ей 240 млрд руб. прибыли. Долг «Роснефти» вырос до на 1,15 трлн руб. за счет краткосрочных обязательств (до года) и составил 11,5 трлн руб. Вместе с ростом ключевой ставки это увеличило процентные расходы компании по кредитам и займам в 2024 г. в 1,5 раза, следует из слов Сечина, что отразилось на чистой прибыли.
Вряд ли дело в процентах: EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) «Роснефти» за год выросла всего на 0,8% до 3,03 трлн руб. EBITDA увеличилась символически, комментирует аналитик Промсвязьбанка Екатерина Крылова. Она называет рост долговой нагрузки компании незначительным: соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,2 против 0,9 на конец 2023 г. «Роснефть» также отмечает потери от курсовой переоценки валютных обязательств.
За год выручка «Роснефти» выросла на 10,7% до 10,14 трлн руб. Это в основном результат увеличения рублевой цены Urals, считает Крылова, при этом необходимость участия в сделке ОПЕК+ сдерживала возможность для наращивания добычи. Аналитик Газпромбанка Алексей Кокин ожидает, что решение ОПЕК+ увеличить добычу с апреля поможет «Роснефти» реализовать потенциал и повысит ее результаты в этом году.
«Роснефть» продолжала работать над расходами, но это не сильно сказалось на рентабельности – она составила 30% против 32,7% годом ранее, отмечает Крылова. Снижение свободного скорректированного денежного потока за год на 9,3% она связывает с плановым ростом капзатрат на 11,2%.
Результаты достойные, резюмирует Крылова. Они в целом совпали с ожиданиями рынка, пишут аналитики Альфа-банка: EBITDA «Роснефти» в IV квартале на 3% превысила ожидания рынка.
«Роснефть» немного заработала и на своих акциях. В конце октября–начале ноября, когда российский фондовый рынок достиг дна, «Роснефть», по словам Сечина, для поддержки котировок выкупила около 2,6 млн акций в среднем по 443,7 руб. – в общей сложности на 1,15 млрд руб. «Текущая стоимость пакета более чем в 1,5 раза превышает цену выкупа», – похвастался Сечин. То есть «Роснефть» заработала на этом около 600 млрд руб. Так же она поступала в 2020 г., котировки нефти и нефтяных компаний рухнули из-за пандемии и локаутов. Тогда «Роснефть» выкупила 0,76% своих акций.
