МОСКВА, 13 мар (Рейтер) - Правоохранительные органы в России должны оказать поддержку развитию фондового рынка страны, чтобы цели по росту его капитализации были достигнуты, ведь запреты на выплаты купонов добросовестным инвесторам по облигациям ряда эмитентов этому не способствуют, сказал глава набсовета Московской биржи Сергей Швецов, выступая на Российском форуме финансового рынка, организованном АКРА.
Президент России Владимир Путин поставил чиновникам задачу к 2030 году повысить капитализацию фондового рынка до 66% ВВП, что требует удвоения капитализации акций на Московской бирже. Этого планируется добиться за счет новых IPO (например, Дом.РФ и других госкомпаний) и повышения капитализации уже торгующихся компаний.
«Есть ряд настораживающих факторов. При том, что есть национальная цель роста капитализации фондового рынка к ВВП, тем не менее, нет политической воли у правительства исполнять это поручение. О чем я говорю? Да, безусловно, есть старания Минфина и Банка России - 100%. Но говоря о том, что краеугольным камнем эффективности финансовых рынков является защита инвесторов, мы видим кейсы, направленные ровно в противоположную сторону», - сказал Швецов.
Ранее были проблемы с изъятием акций у добросовестных инвесторов по иску Генпрокуратуры. В марте 2024 года суд удовлетворил иск региональной прокуратуры об изъятии в пользу государства 10,5% акций Соликамского магниевого завода, у которого было более чем 2.000 миноритарных акционеров.
«Сейчас мы имеем проблемы с решениями правоохранительных органов в области облигаций. Мы видим заморозку выплаты по облигациям со стороны Домодедово, мы видим заморозку выплат другого эмитента, не буду называть его имя, по решениям, которые засекречены, которые не могут быть обжалованы. И формально эмитент выполняет свои обязательства, но инвесторы не получают свои деньги», - сказал Швецов.
Так, владельцы облигаций компании Борец Капитал не получили купон, так как по решению суда Национальному расчетному депозитарию, входящему в группу Мосбиржи, запрещено выплачивать купонный доход, поступивший от компании. В начале февраля Генпрокуратура подала иск к нефтесервисной компании Борец, требуя передачи 100% компании государству.
Похожая ситуация с облигациями аэропорта Домодедово, на активы которого судом наложены обеспечительные меры по иску Генпрокуратуры.
«На рынке возник и с каждым месяцем увеличивается новый вид риска – административно-правовой. Всё большее число инвесторов сталкивается с риском, что их ценные бумаги, добросовестно приобретенные на организованных торгах, по воле государственных органов могут быть или принудительно изъяты у них (акции СМЗ), или же инвесторы могут лишаться причитающихся выплат (облигации Борца и Домодедово). Очевидно, что подобные действия подрывают доверие граждан, наносят серьезный репутационный ущерб всему фондовому рынку и противоречат национальным целям его развития», - сообщила и Ассоциация владельцев облигаций.
Швецов говорит, что этот риск не включен ни в какие рейтинги компаний и не может быть управляем со стороны ни розничных, ни институциональных инвесторов.
«Финансовый рынок - это баланс на уровне риска-доходности. Если рисков становится больше, значит, инвестор будет требовать просто большую доходность. Большая доходность в условиях и так непростой ситуации на денежном рынке с процентными ставками означает финансовую недоступность денежных средств. Поэтому национальный проект фондового рынка должен получить поддержку и правоохранительных органов», - добавил он.
Без борьбы правоохранителей с манипулированием рынком, инсайдом, с нарушением прав инвесторов, с нераскрытием информации, с публикацией недостоверной отчетности, органического роста рынка РФ, по словам Швецова, не получится. Также не будет возврата к дисконтам по российскому риску, которые были до начала «специальной военной операции».
Первый зампред ЦБР Владимир Чистюхин отказался отвечать на вопрос, вмешивался ли регулятор в ситуацию с невыплатами инвесторам по облигациям Домодедово.
«Центральный банк исследует любые ситуации, связанные с вовлечением миноритарных инвесторов в те либо иные спорные ситуации. В том случае, если мы считаем, что права миноритарных инвесторов нарушаются, мы нашу позицию высказываем либо публично, либо в частном порядке, обращаясь к тем либо иным органам государственной власти», - сказал он.
(Елена Фабричная)
