МОСКВА, 12 мар (Рейтер) - Западные санкции против Московской биржи и отдельных банков привели к росту фрагментации валютного рынка РФ и значительно повлияли на экспортные операции, сообщил Центробанк в обзоре.
Доля биржевого сегмента на Московской бирже, попавшей в прошлом году под блокирующие санкции США, за 2024 год сократилась до 30% с 51%, а доля внебиржевого - выросла до 70% с 49%, сообщил регулятор.
В результате санкций биржевые торги долларом США и евро на Мосбирже прекратились, а ряд крупных участников перевели все валютные операции во внебиржевой сегмент. Это привело к снижению среднего размера сделки на бирже с пиковых 3,3 миллиона рублей в мае до 2,1 миллиона рублей в декабре.
«Перемещение ликвидности во внебиржевой сегмент сопровождалось ростом фрагментации валютного рынка между отдельными группами участников и временным ростом волатильности курса рубля», - указал регулятор.
Рост фрагментации валютного рынка привел также к расхождениям в оценке рыночного курса между участниками биржевого и внебиржевого сегментов рынка. В августе 2024 года спред между биржевым и внебиржевым курсами юаня достигал 40–50 копеек, тогда как обычно был равен нескольким копейкам, отметил ЦБР.
«Впоследствии ситуация была урегулирована с помощью рыночных механизмов», - указал регулятор.
В условиях санкций концентрация валютных операций на крупнейших участниках выросла: доля банков в оборотах превысила 50% за счет системно значимых, а доля нерезидентов снизилась. Основными поставщиками ликвидности выступали экспортеры и крупные банки, представляющие их интересы.
Основной спрос на валюту предъявляли российские и иностранные банки, действующие в интересах импортеров. В частности, банки-нерезиденты покупали валюту на рубли, полученные от российских импортеров и в результате трансграничных переводов физических лиц.
Роль физических лиц на валютном рынке РФ заметно снизилась, указал регулятор. Доля населения в оборотах в декабре 2024 года сократилась до 3% с 8% годом ранее.
«Интерес физических лиц к валютным операциям значительно снизился после прекращения биржевых торгов долларом США и евро и, как следствие, возможности совершать арбитражные операции с использованием данных валют», - пишет регулятор.
Ослабление интереса населения выражалось также в сокращении числа розничных инвесторов на валютном рынке, сокращении объема нетто-покупок иностранной валюты в течение года и переходе к нетто-продажам в конце года.
Совокупный объем нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом рынке в 2024 году сократился более чем в два раза по сравнению с 2023 годом.
«В целом поведение населения на валютном рынке носило контрциклический характер, как и в предыдущие годы», - пишет ЦБР.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
