(Добавлен контекст, детали, цитаты. Новая редакция текста)
МОСКВА, 10 фев (Рейтер) -
Менеджмент российского горно-металлургического гиганта Норникель будет рекомендовать не выплачивать дивиденды за прошлый год в условиях сохраняющейся турбулентности несмотря на положительный денежный поток.
Норникель сообщил в понедельник о падении прибыли в 2024 году на 37% до $1,8 миллиарда после снижения выручки на 13% до $12,5 миллиарда и EBITDA - на 25% до $5,2 миллиарда под влиянием санкций, низких цен и временных пошлин.
«Бизнес Норникеля, как и вся российская экономика, продолжает находиться под серьезным внешним давлением. Санкции и ограничения, а также продолжающееся падение цен на наши ключевые металлы крайне негативно влияют на наши выручку, рентабельность и способность генерировать денежный поток», - сказал глава и совладелец Норникеля Владимир Потанин, добавив, что фокус на снижении себестоимости помог компании «практически полностью нивелировать инфляционное давление».
По его словам, компания смогла остановить рост оборотного капитала, что «было серьезным вызовом... в течение последних трех лет» из-за накопления запасов металла. Чистый оборотный капитал в 2024 году снизился на 3% до $3 миллиардов несмотря на то, что удлинение цепочек поставок и трудности с трансграничными платежами продолжают оказывать влияние, следует из презентации.
Компания рассчитывает на сокращение оборотного капитала на $1 миллиард в 2025 году.
Свободный денежный поток Норникеля, из которого Норникель стремится платить дивиденды, снизился на 31% до $1,9 миллиарда, а денежный поток, скорректированный на выплату процентов по долговым инструментам и аренду, вышел в плюс и составил $335 миллионов.
Несмотря на положительный поток на фоне рисков менеджмент предложит совету директоров отказаться от выплаты дивидендов за прошлый год, следует из комментария первого вице-президента Норникеля Сергей Малышев.
«В условиях сохраняющейся турбулентности сырьевых рынков и высоких геополитических рисков нашим абсолютным приоритетом является поддержание финансовой устойчивости компании, повышение операционной эффективности и инвестиции в рынки и продукты будущего», - сказал он.
Потанин, которому принадлежит 37% компании, ранее говорил, что Норникель выйдет на положительный денежный поток в 2025 году и только после этого вернется к дивидендам.
Второй крупнейший акционер компании - алюминиевый гигант Русал с пакетом 26,39%.
«Такое решение вполне ожидаемо — скорректированный свободный денежный поток у компании всего 2 рубля на акцию, а именно от него зависит размер выплат», - написали аналитики Т-Инвестций.
Компания не дала дополнительных комментариев.
Норникель планирует инвестиции в 2025 году на уровне $2,1 миллиарда против $2,4 миллиарда в прошлом году, в текущем году ему предстоит погасить $3 миллиарда из $10,4 миллиарда общего долга.
Компания впервые за 14 лет не заплатила дивиденды за 2022 год с учетом финансового состояния, ухудшившегося из-за геополитики, но в 2023 году возобновила промежуточные выплаты и вернул акционерам за 9 месяцев 140 миллиардов рублей. По итогам 2023 компания отказалась от финальных дивидендов.
Российский производитель не был затронут напрямую западными санкциями, однако столкнулся с проблемой импорта оборудования, добровольными ограничениями со стороны партнеров, трудностями с логистикой и оплатой. В ответ производитель перестроил цепочки с фокусом на Азию, ставшую для компании крупнейшим рынком сбыта в первом полугодии.
Продажи по регионам за год Норникель не раскрыл.
Компания в прошлом году снизила выпуск никеля на 2% до 205.067 тонн, превысив свой прогноз, производство палладия выросло на 3% до 2,762 миллиона унций, что также оказалось выше ожиданий.
В прошлом году рынок никеля был избыточен, а профицит, по оценкам компании, составил около 150.000 тонн, который преимущественно пришелся на высокосортный никель китайского происхождения. Около 40% всех производителей убыточны при текущих ценах из-за масштабного роста производства никеля с низкой себестоимостью в Индонезии, считает компания, ожидая сохранения профицита никеля на глобальном рынке в 2025 году на уровне 150.000 тонн. Рынок палладия достигнет баланса, согласно ожиданиям Норникеля, который контролирует около 40% мирового производства этого металла, используемого в основном в двигателях внутреннего сгорания.
«Оживление спроса может произойти в ответ на снижение уровня процентных ставок в западных странах, менее агрессивную программу по переходу на электромобили (BEV) при новой администрации в США, а также новые стимулы поддержки экономики в Китае», - сообщила компания. (Анастасия Лырчикова, Глеб Брянский. Редактировала Анастасия Тетеревлева)
