НЬЮ-ЙОРК, 27 янв (Рейтер) - Первое заседание Федеральной резервной системы в 2025 году на текущей неделе может проверить на прочность восстановление американского фондового рынка, в то время как инвесторы будут оценивать масштабы более благоприятного для акций снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.
После декабрьского заседания ФРС на рынке акций произошел спад, поскольку регулятор, готовясь к более устойчивой инфляции в 2025 году, пересмотрел вниз прогноз снижения ставок.
С тех пор месячные данные, указавшие на замедление базовой инфляции, принесли Уолл-стрит облегчение, поддержав восстановление, в ходе которого индекс S&P 500 обновил рекордный максимум на прошлой неделе.
Широко ожидается, что ФРС приостановит цикл смягчения по итогам завершающегося в среду заседания, а инвесторы вместо этого сосредоточились на том, что должно произойти, чтобы чиновники заговорили о возобновлении снижения ставок, говорит Анджело Куркафас из Edward Jones.
По словам аналитика, учитывая свежие данные, свидетельствующие о сильной экономической активности, широко распространены ожидания, что ФРС не нужно срочно продолжать снижение ставки, пока не появятся потенциально более обнадеживающие данные об инфляции.
Согласно данным LSEG, фьючерсы, привязанные к ставке ФРС, предполагают снижение на 40 базисных пунктов - или еще почти два шага в низ - до декабря.
Экономисты Morgan Stanley ожидают, что председатель ФРС Джером Пауэлл оставит дверь открытой для снижения ставки на мартовском заседании.
«Если наша оценка поступающих данных верна, то Федрезерв может сохранить уровень ставки в январе и продолжит курс на смягчение политики», - отметили в записке экономисты Morgan Stanley.
Между тем, президент Дональд Трамп в четверг сказал, что хочет от ФРС снижения ставок, несмотря на ожидания, что центробанк возьмет паузу на неопределенный срок.
После начала второго президентского срока Трампа в понедельник инвесторы анализировали множество его действий, включая объявление об инвестициях частного сектора в инфраструктуру искусственного интеллекта, вызвавшее широкое ралли акций технологического сектора.
Некоторые инвесторы были удивлены тем, что Трамп еще не ввел новые пошлины на иностранный импорт - ключевой элемент его ожидаемой программы, способный вызвать масштабную волатильность на рынке. Однако президент угрожает ввести ряд пошлин, что продолжает держать инвесторов в напряжении по поводу вероятности роста инфляции.
Это будет первое заседание ФРС с момента вступления Трампа в должность президента, и возможность введения пошлин может повлиять на прогноз центрального банка, сказал Ларри Вертера из Daiwa Capital Markets America.
«Если появится хотя бы намек на то, что ФРС, возможно, займет более твердую позицию в отношении пошлин... и она неблагоприятна с точки зрения их оценки в отношении потенциального инфляционного давления, я думаю, что это может быть негативным фактором для акций», - сказал Вертер.
В центре внимания на текущей неделе также будет находится множество квартальных отчетов фирм, особенно от технологических компаний с мегакапитализацией. Ожидается публикация результатов Apple, Microsoft, Meta Platforms и Tesla - четырех из Великолепной семерки, чьи акции возглавляли рост фондовых индексов в последние два года.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф, перевела Ая Лмахамад)
