НЬЮ-ЙОРК, 5 авг (Рейтер) - Опасения по поводу состояния экономики будоражат Уолл-стрит, поскольку усиливаются тревоги о том, что Федеральная резервная система, возможно, слишком долго удерживала процентные ставки высокими, позволив им навредить темпам роста в США.
Недавние настораживающие экономические данные усилили эти тревоги. Темы роста числа рабочих мест в США в июле замедлились больше, чем ожидалось, а уровень безработицы вырос до 4,3%, усиливая страхи о том, что ситуация на рынке труда ухудшается и делает экономику уязвимой для рецессии.
Трудовая статистика усилила распродажу на фондовом рынке, начавшуюся в четверг, когда данные, свидетельствующие о слабости рынка труда и производственного сектора, побудили инвесторов сбросить все акции - от сектора микрочипов до промышленных товаров - и вложиться в защитные стратегии.
Имеющие высокие оценки акции технологического сектора еще больше просели в пятницу, в результате чего индекс Nasdaq Composite оказался более чем на 10% ниже рекордного уровня закрытия, зафиксированного в июле. Индекс S&P 500 упал на 5,7% с июльского пика.
«Вот как выглядит испуг по поводу (экономического) роста, - сказал Васиф Латиф из Sarmaya Partners. - Рынок осознает, что экономика действительно замедляется».
В течение нескольких месяцев инвесторов воодушевляло снижение инфляции и постепенное замедлением найма, так как это подкрепляет аргументы в пользу начала снижения ставок ФРС. Этот оптимизм привел к значительному росту акций: индекс S&P 500 по прежнему показывает рост на 12% в этом году, несмотря на недавние потери, а Nasdaq - почти на 12%.
После того, как американский регулятор открыл дверь для сентябрьского снижения ставки на недавнем заседании, а рыночные ожидания сокращения стоимость заимствований возросли, инвесторы начали опасаться, что высокая стоимость заимствований, возможно, уже бьет по экономическому росту. Разочаровывающие квартальные отчеты таких компаний, как Amazon, Alphabet и Intel, усилили опасения.
«Мы наблюдаем последствия завышенных ожиданий, - сказал Джеймс Сент-Обин из Ocean Park Asset Management. - Столько было инвестировано вокруг сценария мягкой посадки, что все, что хотя бы намекает на что-то другое, вызывает затруднения».
На этой неделе ожидаются отчеты производителя тяжелой техники Caterpillar, гиганта сферы развлечений Walt Disney и фармацевтической компании Eli Lilly.
Позиции на фьючерсных рынках в пятницу отразили растущее беспокойство по поводу экономики. По данным CME FedWatch, фьючерсы, привязанные к ставке по федеральным фондам ФРС, отражали более чем 70-процентную вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании центрального банка, по сравнению с 22% днем ранее.
Более широкие рынки также демонстрировали признаки тревоги. Индекс волатильности Cboe в пятницу достиг максимума с марта 2023 года.
Инвесторы тем временем устремились в безопасные бонды и другие защитные области рынка. Доходность 10-летних облигаций США в пятницу упала до 3,79% - минимума с декабря.
Некоторые инвесторы сказали, что статистика может быть просто поводом зафиксировать прибыль после сильного роста в 2024 году.
«Это хороший повод для инвесторов продать акции после огромного ралли с начала года, - сказал Майкл Первз из Tallbacken Capital Advisors. - Инвесторы должны быть готовы к серьезной волатильности, особенно в крупных технологических акциях. Но, вероятно, она будет недолгой».
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф при участии Сьюзан Макги, Сакиба Икбала Ахмеда, Дэвида Рэндалла и Чибуике Огуха)
