2 авг (Рейтер) -
Мировые рынки, вероятно, ждет еще одна волатильная неделя - инвесторы опасаются, что акции могут оказаться перекупленными, и пока, даже достаточно сильный сезон отчетности не может развеять эти опасения.
Ниже следует обзор событий, за которыми будут следить инвесторы.
1/ ПЕРЕЛОМНЫЙ МОМЕНТ
Около половины крупных центробанков начали снижать процентные ставки - Банк Англии сделал это 1 августа, а Федеральная резервная система готовит почву для возможного шага в сентябре.
Мировые акции, криптовалюты и облигации с начала 2024 года показывали стремительное ралли - рынки были в предвкушении начала цикла снижения ставок крупными центральными банками, в то время как инфляция и экономический рост потихоньку отступали от постпандемийных пиков.
Пока все было хорошо. Рецессия кажется маловероятной. Финансовые результаты компаний также выглядят неплохо - большинство из них превышает прогнозы. Проблемы возникают тогда, когда активы оценены очень высоко, и много не нужно для того разочарования. А низкие объемы торгов летом часто означают повышенную волатильность.
Более слабые данные о деловой активности и занятости в США заставили инвесторов задуматься о том, не является ли снижение ставок отражением более значительной слабости в экономике, чем они ожидали, и не пора ли забрать часть денег со стола.
2/ СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Сезон отчетности в США, который до сих пор складывается лучше, чем ожидалось, ждут новые испытания на предстоящей неделе, когда отчитается еще ряд крупных компаний.
Более половины фирм, чьи акции входят в список S&P 500, уже представили свои квартальные результаты, и их прибыль за второй квартал в среднем выросла на 12,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по данным LSEG IBES на 31 июля. Это выше, чем рост в 10,6%, прогнозировавшийся 1 июля.
На данный момент прибыль 78,4% компаний превысила прогнозы аналитиков - картина примерно такая же, как и в предыдущие четыре квартала.
Хотя большинство тяжеловесов уже отчитались, в ближайшие дни ожидаются и другие важные финансовые результаты. Среди них: отчеты производителя тяжелой техники Caterpillar, гиганта сферы развлечений Walt Disney, фармацевтической компании Eli Lilly и находящейся в центре внимания рынка на фоне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта Super Micro Computer.
3/УХАБИСТЫЙ ПУТЬ
Ряд экономических данных из Китая даст представление о ситуации в шатком восстановлении экономики КНР во втором полугодии, и, возможно, картина не будет особенно радужной.
Неделя начнется с выхода PMI сектора услуг, затем в среду выйдут данные о торговле, а в завершение недели - индекс потребительских цен.
Недавние китайские данные по-прежнему указывают на мрачные перспективы, а растущее чувство срочности в мерах поддержки экономики со стороны Пекина проявилось в неожиданном снижении ставок. Инвесторы ожидают дальнейших мер поддержки впереди.
Чиновники будут внимательно следить за данными об инфляции в пятницу в поисках подсказок о том, сколько еще нужно сделать для поддержки анемичного внутреннего спроса, особенно после того, как чиновники высказались в пользу дополнительных мер поддержки, ориентированных на потребителей.
4/ВЕСОМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Novo Nordisk, самая дорогая по рыночной стоимости компания Европы, представит свой отчет за второй квартал в среду.
Рыночная капитализация компании и прибыль акционеров взлетели благодаря успеху средства дня похудения вегови. Рыночная стоимость компании выросла на $380 миллиардов до $572 миллиардов c момента запуска продаж препарата.
Главными вопросами для инвесторов и аналитиков являются производственные мощности и уровни поставок.
Перед Novo Nordisk и Eli Lilly and Co - пока что единственной компанией, выпускающий конкурирующий препарат для лечения ожирения, стоит одна и та же проблема: увеличение производства этих лекарств.
Компания Lilly, которая отчитается в четверг, быстро начала догонять Novo после запуска продаж своего препарата зепбаунд в декабре.
Вес акций Novo Nordisk в панъевропейском индексе STOXX 600 составляет почти 4%, поэтому ее результаты имеют большее значение для более широкого индекса, чем когда-либо раньше.
5/ИНФЛЯЦИОННЫЕ ДАННЫЕ ПОМЕНЯЛ ПЛАНЫ ЦБ АВСТРАЛИИ
Рынки до сих пор видели маленький шанс повышения ставки на заседании центробанка 5-6 августа, но теперь этот вариант отпал. Трейдеры частично закладывают вероятность того, что до конца года ставки будут снижены - и все из-за одного слабого показателя инфляции.
Австралийский доллар упал до минимума трех месяцев, а акции взлетели до рекордного максимума, после того как базовая инфляция неожиданно замедлилась до двухлетнего минимума.
Это может быть очень приятной новостью для центрального банка, который с большой неохотой смотрел на идею повысить ставки, которые и без того находятся на 12-летнем максимуме.
Трейдеры теперь оценивают в 50% вероятность снижения ставки регулятором в ноябре - гораздо раньше предполагаемого центробанком Австралии срока - примерно в середине 2025 года, в случае если инфляция продолжит замедляться в соответствии с ожиданиями.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Рэй Ви в Сингапуре, Кевин Баклэнд в Токио, Мэгги Фик и Аманда Купер в Лондоне)
