НЬЮ-ЙОРК, 22 июл (Рейтер) - По мере того как сезон отчетности набирает обороты, бычьи настроенные инвесторы надеются, что сильные результаты компаний остановят просадку технологического сектора, охладившую ралли американских акций в 2024 году.
Технологический сектор S&P 500 упал почти на 6% чуть более чем за неделю, потеряв около $900 миллиардов рыночной стоимости - растущие ожидания снижения процентных ставок и второго срока президентства Дональда Трампа перетягивают денежные средства из акций, возглавлявших подъем в 2024 году в сектора, пока находившиеся в тени.
Индекс S&P 500 показал результат несколько лучше, просев на 1,6% за неделю: падение в технологическом секторе частично компенсировал резкий рост в финансовом секторе и промышленности, а также в акциях компаний с малой капитализацией.
Финансовые показатели за второй квартал могут помочь технологическому сектору вновь оказаться в центре внимания. Tesla и Alphabet отчитаются во вторник - первыми из «Великолепной семерки». На следующей неделе также ожидаются квартальные отчеты Microsoft и Apple .
«Акции крупных технологических компаний до сих пор возглавляли подъем, и на то есть веские причины, - сказал Скотт Рен из Wells Fargo. - Они зарабатывают деньги, у них растет прибыль, они владеют своей нишей».
Сильные финансовые показатели лидеров рынка могут развеять часть опасений, которые в последнее время преследуют гигантов, включая тревоги о завышенных оценках и росте, который был обусловлен головокружительными успехами таких акций, как Nvidia . Рост бумаг производителя микрочипов для ИИ по сравнению с уровнем на начало года составляет 145% несмотря на приличную просадку.
С другой стороны, признаки того, что прибыль снижается или то, что расходы на искусственный интеллект ниже, чем ожидалось, подвергнут проверке концепцию лидерства техсектора, подстегнувшего ралли в 2024 году. Это может быстро превратиться в проблему для более широких рынков: на акции Alphabet, Tesla, Amazon.com, Microsoft, Meta Platforms, Apple и Nvidia пришлось около 60% роста S&P 500 в этом году.
Ожидается, что финансовые результаты лидеров рынка будут сильными. Прогнозируется, что прибыль технологического сектора вырастет на 17% год к году, а сектора коммуникационных услуг , в который входят Alphabet и Meta, - покажет рост примерно на 22%.
Энтони Саглимбен из Ameriprise Financial, считает, что многих инвесторов застиг врасплох отчет об инфляции в начале июля, значительно усиливший ожидания сентябрьского снижения ставки ФРС, что вызвало ротацию в испытывающие трудности в условиях жесткой денежно-кредитной политики области рынка.
Отток из технологического сектора ускорился на этой неделе, после того как покушение на Дональда Трампа в выходные, похоже, укрепило его позиции в президентской гонке.
Кроме того, сектор полупроводников сильно пострадал после того, как появилось сообщение о том, что Соединенные Штаты рассматривают возможность ужесточения ограничений на экспорт передовых полупроводников в Китай. Индекс полупроводников Philadelphia SE упал примерно на 8% с прошлой недели.
«Мы советуем инвесторам использовать некоторые из откатов в этих областях как возможность для открытия долгосрочных позиций», - сказал Саглимбен.
Безусловно, расширение роста в других частях рынка обнадежило некоторых инвесторов по поводу долговечности ралли акций в этом году.
В ходе недавней ротации число укрепившихся за пять дней акций достигло пика с ноября по сравнению с отступившими, согласно данным Ned Davis Research.
Согласно наблюдениям до сих пор, когда число растущих акций превышало количество снижающихся не менее чем в 2,5 раза, как это было в последние пять дней, S&P 500 укреплялся в среднем на 4,5% в течение следующих трех месяцев, согласно данным NDR.
«Риск заключается в том, что компании с мегакапитализацией могут утянуть за собой вниз основные фондовые индексы вниз, но история показывает, что сильное расширение подъема является бычьим фактором для акций в будущем», - говорится в отчете стратегов Ned Davis.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф при участии Ноэла Рандевича)
