5 июл (Рейтер) - Предстоящая неделя обещает рынкам ряд важных событий: выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, инфляционную статистику США, квартальные отчеты американских банков и заседания центробанков Новой Зеландии и Южной Кореи.
Между тем, тектонические сдвиги в глобальной политике продолжаются: после выборов, принесших новое правительство в Великобританию, перемены, вероятно, ожидаются и во Франции.
Ниже следует обзор событий, за которыми будут следить инвесторы.
1/ ИНФЛЯЦИЯ
Ежемесячный индекс потребительских цен в США в четверг повлияет на ожидания по поводу возможного снижения процентных ставок ФРС.
Согласно опросу Рейтер, потребительские цены выросли в июне на 0,1%, после того как в мае неожиданно показали нулевое изменение.
Опубликованный в конце июня другой показатель инфляции, индекс расходов на личное потребление PCE, составил 2,6% в мае, указав на замедление роста цен, но всё равно оказался выше цели Федрезерва в 2%.
Во вторник перед Конгрессом выступит глава центробанка. Неделей ранее Джером Пауэлл сказал на конференции в Португалии, что Соединенные Штаты вернулись на путь дезинфляции, но прежде чем начать снижение процентных ставок, центробанку нужно получить больше данных.
2/БАНКОВСКИЕ ОТЧЕТЫ
Высокие процентные ставки и неопределенность обстановки в экономике оказывают сильное влияние на финансовые результаты американских банков в преддверии начинающегося сезона отчетности.
JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo опубликуют отчеты за второй квартал 12 июля, а Bank of America - 16 июля.
Ожидается, что прибыль на акцию крупнейшего американского кредитора JPMorgan составит $4,69, согласно составленному LSEG консенсус-прогнозу, что ниже прошлогоднего показателя в $4,75. Прибыль на акцию Bank of America, согласно оценкам аналитиков, снизится до 79 центов с 88 центов годом ранее, в то время как прибыль на акцию Citi и Wells Fargo, как ожидается, вырастет.
По словам аналитиков, в центре внимания будут комментарии глав крупнейших финансовых корпораций на тему дальнейшего курса денежно-кредитной политики ФРС, особенно учитывая недавние слова лидеров отрасли об улучшившихся условиях для инвестиционно-банковской деятельности.
3/ПОПЫТКА №2
В воскресенье во Франции состоится второй тур досрочных выборов в нижнюю палату парламента.
Ожидания роста бюджетных расходов в случае прихода к власти ультраправого Национального объединения или левой коалиции потрясли рынки в июне.
Однако на закончившейся неделе инвесторы вздохнули с некоторым облегчением: многие левоцентристские кандидаты снялись со второго тура ради тактического голосования, что может сильно помешать партии Марин Ле Пен завоевать абсолютное большинство.
Спред между доходностью французских и немецких 10-летних госбондов - премия за риск, которую требуют инвесторы за владение облигациями Франции - снизился на минувшей неделе до 70 базисных пунктов после достижения неделей ранее максимума с 2012 года в 85 б.п.
Однако «подвешенный» парламент не утешит инвесторов, поскольку несет с собой риск политического паралича, который вряд ли приведет к улучшению финансового положения Франции.
4/РАЗВОРОТ В ПОЛИТИКЕ?
Инвесторы хотят узнать, планируют ли центробанки в Новой Зеландии и Южной Корее снижать стоимость заимствований в этом году. Оба регулятора до сих пор проявляли осторожность на фоне упрямо высокой инфляции, и, как ожидается, на заседаниях в среду и четверг, соответственно, сохранят ставки на 15-летних максимумах.
Чиновники в Новой Зеландии даже предупредили о возможности еще одного повышения ставки в этом году, не дав при этом в своих прогнозах намека на хоть один шаг вниз до конца 2025 года. Трейдеры между тем настроены более оптимистично: на фоне замедления инфляции, ухудшения деловых настроений и ослабления внутреннего спроса денежные рынки закладывают в позиции одно снижение ставки уже в октябре.
В Южной Корее видны более явные признаки того, что цены возвращаются под контроль регулятора, но рынок по-прежнему не предполагает снижения ставки до четвертого квартала. Однако давление со стороны властей усиливается: президент страны Юн Сок Ёль назвал неизбежным снижение ставок, идущее в ногу с решением Федеральной резервной системы США.
5/КРЕЩЕНИЕ СТОЧНЫМИ ВОДАМИ
Новое правительство Великобритании ждет боевое крещение, но для только что вернувшей к власти Лейбористской партии это может быть крещение сточными водами.
Регулятор водных ресурсов OFWAT объявит в четверг, на сколько фирмы, занимающиеся водоснабжением - большинство из которых годами сливали неочищенные сточные воды в реки, - могут поднять тарифы для клиентов.
Thames Water грозит национализация, если крупнейшая британская компания, отвечающая за поставку воды четверти населения Британии, не сможет привлечь новый капитал для решения огромных финансовых проблем.
Насколько охотно инвесторы опять станут открывать кошельки, зависит от решения регулятора, но повышение тарифов на 59%, о котором просит Thames Water, вряд ли возможно, если учесть какова будет реакция клиентов.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Махайла Гаузе и Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Кевин Бакленд в Токио, Ёрюк Бахчели в Амстердаме, Марк Джонс в Лондоне и Карин Штроекер, перевел Томаш Каник. Редактор Анна Козлова)
