Санкции не заставили Владимира Путина остановить войну, но лишили Россию десятков миллиардов долларов. Центр ценовых индексов (ЦЦИ) оценил, сколько Россия недополучает от сырьевого экспорта за счет вынужденного снижения цен. Оказалось, что даже сейчас, когда цепочки поставок перестроены, скидки превышают 10%. Если бы российский экспорт торговался по мировым ценам, он стоил бы на 11% больше, чем сейчас, констатируют эксперты Центра экономического прогнозирования Газпромбанка.
Их расчеты основаны на разработанном ЦЦИ сырьевом индексе. Он еженедельно отражает сводную динамику цен на российский сырьевой экспорт. Аналитики сравнили его с аналогичным индексом, пересчитанным по мировым товарным котировкам для корзины российского экспорта. Сравнение оказалось не в пользу «российского» индекса.
До 2022 г. дифференциал цен на российский сырьевой экспорт не превышал 3%, отмечают эксперты ЦЭП. После начала войны разрыв в ценах на российский сырьевой экспорт вырос до 20%, к началу 2023 г. достиг максимума и затем постепенно сокращался. За июнь — на 2 процентных пункта (п. п.), до 11%. То есть экспортеры недополучают примерно каждый девятый доллар выручки.
Эксперты ЦЭП объясняют сокращение дисконта добровольными ограничениями на добычу нефти, которые Россия взяла на себя в рамках соглашения ОПЕК+: «Это приводит к снижению экспорта нефти и сужению дифференциала к мировым ценам».
За первые 1,5 года войны — с марта 2022 г. по сентябрь 2023 г. скидка, предоставленная китайским покупателям российской нефти, составила $9 млрд, подсчитали эксперты Института Гайдара
Дисконт на нефть — самый известный пример разницы в российских экспортных ценах по отношению к мировым бенчмаркам, отмечают они. Его увеличение в 2022 г. было связано с перенаправлением торговых потоков на Восток, которое привело к удлинению маршрутов и скидкам. Но российский экспорт — это не только нефть, а скидки на нее — не единственные, определяющие стоимость российского экспорта. Дисконт на нефть формирует большую часть (2/3) различия в стоимости корзины российского экспорта, но оставшаяся треть приходится на другие товары: нефтепродукты, уголь и продукты АПК, констатируют эксперты ЦЭП.
Сырье — главная статья российского экспорта. В прошлом году, даже после падения цен на нефть и газ с рекордных уровней 2022 г., доля несырьевого неэнергетического экспорта составила 35% (28% в 2022 году). Исходя из этой доли и 11%-ного дисконта, недополученные страной доходы можно оценить в $30 млрд: Центробанк прогнозирует, что экспорт в ближайшие годы останется стабильным — $425–427 млрд в 2024–2026 гг. после $424 млрд в прошлом году. Но конкретные значения, оговаривается регулятор, будут зависеть в том числе от размера дисконта. Цены на несырьевой экспорт в базовом сценарии ЦБ будут расти умеренными темпами в соответствии с мировой инфляцией.
