26 апр (Рейтер) - Заседание Федеральной резервной системы США и финансовые результаты Apple и Amazon будут находится в центре внимания инвесторов в ближайшие дни.
Кроме прогнозов изменения ставок центробанками по всем мире и отчетов крупных техкомпаний, инвесторы будут ждать также данных ВВП и инфляции в еврозоне и Китае.
Ниже представлен обзор событий этой недели, находящихся в центре внимания рынков.
1/ БУДУТ ИЛИ НЕ БУДУТ?
Возможные намеки на то, решится ли ФРС снизить ставки в еще какой-то момент в 2024 году, будут находиться в центре внимания инвесторов, наблюдающих за заседанием Федрезерва, которое завершится в среду.
Движение ставки вниз на ближайшем заседании маловероятно, но комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла о возможности смягчения ДКП позднее в 2024 году будут тщательно изучаться.
В марте ФРС прогнозировала три снижения ставок в 2024 году, но более сильные, чем ожидалось, инфляционные данные вызывают сомнения в том, сможет ли регулятор смягчить политику настолько сильно - и так скоро.
Ослабление ожиданий о снижении ставок стало ключевым фактором роста доходности государственных облигаций США и недавнего падения акций. Рынки фьючерсов на ставку ФРС теперь прогнозируют смягчение на 35 б.п. в 2024 году по сравнению со 150 б.п. в начале 2024 года.
2/ ВРЕМЯ ПОГОВОРИТЬ О ТЕХСЕКТОРЕ Последними из «Великолепной семерки» - группы компаний, рост акций которых вызвал сильное ралли на американских рынках в 2023 году - отчитаются Amazon во вторник и Apple в четверг.
Некоторые фирмы из группы, такие как Tesla и Meta Platforms, материнская компания Facebook, представили неоднозначные результаты.
Акции Apple потеряли блеск в 2024 году, упав более чем на 10%. Ожидается, что производитель айфонов отчитается о снижении прибыли за первый квартал после того, как поставки смартфонов в Китае упали на 19%.
В центре внимания - бизнес Amazon в сфере облачных вычислений. Инвесторы будут следить также за тем, как гигант онлайн-ритейла оценивает потребительские расходы. С начала 2024 года акции компании выросли примерно на 18%.
Кроме того, важным остается вопрос контроля над технологиями.
Президент Джо Байден только что подписал закон, который приведет к запрету соцсети обмена видеороликами TikTok в США, если китайский владелец ByteDance не откажется от приложения для просмотра коротких видео в течение следующих девяти месяцев или года.
3/ ИСКРА НАДЕЖДЫ
После сюрприза в статистике производственной активности в Китае в марте, апрельские данные должны показать, действительно ли набирает обороты долгожданное восстановление экономики.
Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Китае должен выйти во вторник, а вскоре после него - индекс PMI Caixin/S&P Global об активности в производственном секторе.
Если PMI окажутся утешительными, они способны вернуть бодрость второй по величине экономике мира и принести облегчение чиновникам, которые пытаются поддержать рост и укрепить настроения инвесторов.
Мировые инвестиционные компании настроены по-бычьи к китайским акциям, благодаря чему индекс «голубых фишек» Шанхая вырос более чем на 10% с февральского минимума.
Однако в последнее время Пекин оказался в затруднительном положении из-за состояния национальной валюты. Юань падает к доллару, но укрепляется по отношению к своим основным торговым партнерам, что является нежелательным признаком для китайской экономики, зависящей от экспорта.
4/ ПРОКЛАДЫВАЯ ПУТЬ
Показатели инфляции и экономического роста в еврозоне во вторник могут укрепить прогнозы того, что Европейский центральный банк снизит депозитную ставку с рекордного уровня в 4% в июне, хотя ожидается, что после этого чиновники не будут торопиться.
Валовой внутренний продукт зоны евро, вероятно, вырос всего на 0,1% в первом квартале в годовом исчислении, прогнозируют экономисты, опрошенные Рейтер. Инфляционные данные за апрель также могут убедить ЕЦБ в том, что пора снижать ставки, после того как рост потребительских цен в марте неожиданно замедлился до 2,4%, и чиновники дали понять, что центральный банк готов к смене ДКП.
Однако учитывая, что инфляция в США растет и ФРС, скорее всего, будет держать стоимость заимствований на высоком уровне, рынки предполагают, что ЕЦБ в 2024 году снизит ставки на 60 б.п., поскольку регулятор по-прежнему опасается слишком сильного ослабления евро по отношению к значительно укрепившемуся доллару.
5/ ПРОДАВАТЬ В МАЕ
Рыночная мудрость гласит, что май - идеальный момент, чтобы зафиксировать прибыль, а потом можно тихо ждать конца года.
В основе поговорки «продавай в мае и уходи» лежит предпосылка, что наилучший шестимесячный период для доходности фондового рынка - с ноября по апрель, а самый низкий - с мая по октябрь. За 50 лет индекс S&P 500 в среднем набирал по 4,8% с ноября по апрель и всего по 1,2% с мая по октябрь, согласно расчетам Рейтер.
Однако в более коротком временном интервале эта закономерность исчезает.
За последние 20 лет преимущество ноября-апреля над маем-октябрем сократилось до 1%. За последние 10 лет ноябрь-апрель уступал маю-октябрю на 1%, а за последние пять лет - на 3%.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Рэй Ви в Сингапуре, Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Аманда Купер и Наоми Ровник в Лондоне)
