ЛОНДОН, 9 фев (Рейтер) - Пока погрязшие в проблемах рынки Китая празднуют лунный Новый год, в центре внимания будут находиться показатели инфляции в США, ключевые данные из Великобритании, заседание центробанка России и выборы в третьей по числу населения демократии мира.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, за которыми будут следить инвесторы.
1/ ЕЩЕ НЕ СЕГОДНЯ
Задача трейдеров, пытающихся угадать время первого снижения ставки в США, отнюдь непроста - сильная экономика может всё еще вызвать инфляционный отскок, которого так опасаются рынки.
Потрясающая трудовая статистика за январь стала лишь одним из признаков того, что американская экономика превосходит ожидания. На фоне обогнавшего прогнозы показателя Федеральная резервная система вылила ушат холодной воды на ожидания мартовского снижения ставки, что толкнуло вверх доходность гособлигаций США и укрепило доллар.
Поэтому в центре внимания во вторник окажутся январские данные об инфляции. Любые признаки того, что ценовое давление снова усиливается, могут отодвинуть ожидания снижения ставки в более отдаленное будущее.
Опрошенные Рейтер экономисты прогнозируют, что потребительские цены выросли в январе на 0,2% в месячном исчислении, после декабрьского повышения на 0,3%.
2/ ДОЛЛАР НА ПИКЕ
Чрезвычайно сильная экономика США означает чрезвычайно сильный доллар.
На исходе 2023 года обозреватели рынка были уверены, что в этом году у американской валюты может быть только одна дорога - вниз, а трейдеры стали закладывать в позиции целых шесть снижений ставки ФРС в 2024 году.
Теперь же, в условиях бурного роста занятости, процветающего сектора услуг, замедления инфляции, некоторого улучшения условий кредитования и ралли на фондовом рынке, трейдеры ожидают лишь четырех снижений ставки.
Доллар держится на максимуме трех месяцев, оставляя позади валюты стран, центробанки которых вынуждены бороться с инфляцией, не замедляя при этом экономический рост.
Все валюты стран G10 в этом году теряют по отношению к «зеленому». Инвесторы по-прежнему не открывают бычьих позиций в долларе, так что если разрыв между экономикой США и остальным миром продолжит увеличиваться, доллар может получить дополнительный импульс.
3/ НЕ ТАК БЫСТРО
Банк Англии не спешит объявлять конец эры высоких ставок. После данных о занятости в Великобритании центробанк может еще больше отстать от перешедших к «голубиной» риторике ФРС и ЕЦБ.
Ноябрьские данные о безработице в Великобритании были недавно пересмотрены вниз. По словам аналитиков Pantheon Macroeconomics, это означает, что выходящая 13 февраля трудовая статистика может оказаться ниже прогноза Банка Англии в 4,3%.
Данные об инфляции в Великобритании, публикация которых состоится 14 февраля, могут еще больше осложнить прогноз ДКП. Банк Англии ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в этом году, но предупреждает, что в третьем квартале она может вновь ускориться.
Денежные рынки сдвинули ожидания первого снижения ставки британского ЦБ на июнь с мая. Аналитики Pantheon прогнозируют, что стоимость заимствований в Великобритании опустится к декабрю до 4,5% с текущих 5,25%, но отмечают возросший риск того, что снижение ставки начнется позже, чем предполагалось ранее.
4/ НАСЛЕДИЕ ДЖОКОВИ
В среду индонезийцы пойдут на избирательные участки, чтобы выбрать нового президента третьей по величине демократии в мире. Джоко Видодо, занимающий пост главы государства уже десять лет, не может баллотироваться на третий срок. Преемником Джокови, как называют популярного президента, хотят стать трое кандидатов, и согласно опросам победит, вероятно, министр обороны Прабово Субианто.
Джокови оставляет богатое наследие: от масштабных инфраструктурных проектов до социальных программ.
Однако не всё так гладко. Изменения в законодательстве, позволившие сыну Джокови баллотироваться вместе с Прабово, вызвали недовольство в правительстве и спекуляции о том, что пользующийся уважением министр финансов может уйти в отставку.
Индонезийские рынки, которые стойко перенесли повышение ставок по всему миру, явно обеспокоены: рупия с начала года потеряла в стоимости почти 2%.
5/ ТАЙМ-АУТ
Центральный банк России, вероятно, возьмет паузу в ужесточении денежно-кредитной политики на заседании 16 февраля. С июля регулятор повысил ставки на 850 б.п. до 16%, чтобы сдержать инфляцию, вызванную нехваткой рабочей силы, ослаблением рубля и высокими бюджетными расходами.
Главная проблема центробанка в преддверии мартовских выборов президента - как остановить инфляцию, не увеличивая при этом стоимость заимствований для потребителей и предприятий.
ЦБР и Кремль разошлись во взглядах на продление нормы обязательной продажи валюты, которое поддерживало рубль с октября.
Между тем, нидерландская Yandex NV в понедельник объявила о продаже российского бизнеса Яндекса за 475 миллиардов рублей ($5,2 миллиарда) консорциуму российских инвесторов, включая структуры, принадлежащие нефтяному концерну Лукойл.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Дхара Ранасинхе при участии Рэя Ви в Сингапуре, Иры Иосебашвили в Нью-Йорке и Аманды Купер, Наоми Ровник и Александра Марроу в Лондоне. Графики подготовили Винет Сачдев, Крипа Джаярам, Принц Магтулис, Риддхима Талвани и Суманта Сен)
