ШАНХАЙ/ГОНКОНГ, 6 дек (Рейтер) - Негативный прогноз Moody's для рейтинга Китая обострил борьбу Пекина с «медведями» на рынке, в результате чего усилилось давление на правительство по поводу введения более решительных мер для поддержки слабеющих акций и стабилизации юаня в условиях ухудшения доверия инвесторов.
Агентство Moody's во вторник снизило прогноз для кредитного рейтинга Китая до негативного со стабильного, ссылаясь на растущий долг муниципальных органов власти и проблемы на рынке недвижимости. Тревоги об этих продолжающихся проблемах заставили другие организации начать сравнивать ситуацию с аналогичными макроэкономическими симптомами в Японии перед «потерянными десятилетиями» стагнации.
Хотя растущий уровень долга в Китае и чрезмерная зависимость от недвижимости уже давно являются частью нарратива, голос рейтингового агентства имел достаточный вес, чтобы возобновить распродажу китайских активов и побудить государственные банки к действиям на рынках.
«Это финансовая война, - сказал Юань Ювэй, основатель и IT-директор компании Water Wisdom Asset Management.
Решение Moody's »вызовет сокращение иностранного капитала в китайских активах, а также приведет к росту стоимости финансирования в Китае, что потенциально может привести к ухудшению качества активов«.
Власти приняли ряд экономических стимулов и адресных шагов для поддержки фондового рынка.
В попытке успокоить рынок официальное издание Shanghai Securities News сообщило в среду, что китайская служба по надзору за ценными бумагами будет продвигать реформы, чтобы привлечь на рынок больше долгосрочного капитала.
Однако, с другой стороны, эффект от ослабления перспектив китайской экономики может оказаться трудно преодолимым, поскольку доверие остается слабым.
»Давление на китайские акции и экономику в целом, вероятно, возрастет, если стоимость страхования суверенного долга продолжит расти и начнется вводиться финансовая помощь для компаний«, - сказал Райан Йонк из Американского института экономических исследований.
Аналитики предупреждают, что настроения могут стабилизироваться долгосрочно только если Китай предоставит убедительный долгосрочный план решения структурных проблем, которые ограничивают его потенциал роста.
ТРЕВОГИ ВОКРУГ ЮАНЯ
Крупнейшие государственные банки активизировали продажи доллара во вторник и среду.
Тем не менее, отток средств остается высоким.
Индекс »голубых фишек« Китая в среду коснулся минимума почти за пять лет.
Китай впервые в истории ведения наблюдений зафиксировал квартальный дефицит прямых иностранных инвестиций в июле-сентябре, а в сентябре отток средств, по данным Goldman Sachs, достиг $75 миллиардов - крупнейший месячный отток с 2016 года.
Снижение прогноза Moody's может еще больше повысить риски, считают аналитики.
»Это удар по и без того низкому доверию инвесторов в Китае", - сказал Ци Ван из UOB Kay Hian.
Суверенные кредиты являются основой для китайских активов, поэтому этот шаг, несомненно, повлияет на курс юаня и снизит аппетит мировых инвесторов к риску.
Но не все настроены по-медвежьи.
Рейтинговые агентства Fitch Ratings и S&P Global Ratings не внесли изменения в кредитные рейтинги Китая. Fitch подтвердило рейтинг Китая на уровне A+ со стабильным прогнозом в августе, а S&P Global сообщило в среду, что также сохранило рейтинг A+ для Китая со стабильным прогнозом.
Некоторые участники рынка отмечали, что аналогичные шаги рейтингового агентства в адрес Соединенных Штатов имели ограниченное долгосрочное влияние на рынок.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Сэмюэль Шен и Винни Чжоу в Шанхае и Саммер Чжэнь в Гонконге)
