БАНГАЛОР, 8 ноя (Рейтер) - Недавняя слабость доллара сохранится до конца года, считает большинство опрошенных Рейтер валютных стратегов. По их словам, экономические данные будут основными драйверами для крупнейших валют до конца 2023 года.
Более сильная, чем ожидалось, экономика США и рост доходности казначейских облигаций на фоне повышения ставок Федеральной резервной системы повышала процентные ставки для усмирения высокой инфляции, обеспечили доллару неоспоримое преимущество над другими валютами.
Однако вновь усилившиеся ожидания того, что ФРС прекратит повышать ставки, поставили доллар в невыгодное положение: валюта потеряла почти 2,0% по сравнению с максимумом октября, в результате чего индекс «зеленого» относительно уровня начала года растет примерно на 2%.
Большинство аналитиков, ответивших на дополнительный вопрос - 28 из 45 - считают, что, в случае сохранения текущего понижательного тренда доллара, к концу года американская валюта, скорее всего, будет торговаться ниже текущих уровней по отношению к основным конкурентам.
Они также ожидают его ослабления по отношению к евро и другим валютам G10 в течение следующих 12 месяцев - позиция, которой аналитики придерживались весь год, но каждый раз их ожидания не сбывались. В этот раз некоторые из них выражают большую уверенность в том, что они окажутся правы.
«Доллар и доходность американских госбондов показали сильный бычий тренд в течение (последних) двух-трех месяцев... но, похоже, мы подошли к той точке, когда доходность и доллар достигли своего пика», - сказал Ли Хардман из MUFG.
«Доходности будет сложнее достичь новых максимумов в этом году, поскольку рынки теперь более уверены в том, что ФРС закончила повышать ставки, и уже снова начали усиливаться спекуляции о том, что в следующем году мы можем увидеть разворот денежно-кредитной политики ФРС, а также разговоры о более агрессивном снижении ставок ФРС в следующем году».
На вопрос о том, что будет оказывать главное влияние на основные валюты до конца года, небольшое большинство аналитиков - 26 из 49 - ответили, что это будут экономические данные. Еще 20 аналитиков назвали дифференциал процентных ставок, а трое - спрос на активы-убежища.
Последние трудовые данные указывают на то, что в силе крупнейшей экономики мира, в течение последних полутора лет демонстрировавшей удивительную устойчивость к повышению ставок, наконец-то появились трещины. Однако американская экономика по-прежнему демонстрирует лучшие показатели, чем все ее коллеги.
Свежие данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что валютные спекулянты по-прежнему сохраняют существенный нетто-лонг в долларах, что свидетельствует о значительной поддержки валюты.
«В настоящий момент мы по-прежнему придерживаемся тактической длинной позиции в долларах и считаем, что до конца года она еще сохранится, прежде всего против тех валют, которые продолжают демонстрировать слабые фундаментальные показатели. В первую очередь это касается пары евро/доллар», - сказал Саймон Харви из Monex Europe.
В прошлом квартале экономика еврозоны сократилась на 0,1%, а в этом, как ожидается, не покажет изменений и едва избежит рецессии. По прогнозам, евро, отыграв все растерянные в 2023 году позиции, за ближайшие 12 месяцев вырастет примерно на 4,0%.
Согласно медианному прогнозу 72 валютных стратегов, в ближайшие три, шесть и 12 месяцев единая валюта будет торговаться на уровнях $1,07, $1,08 и $1,11. Эти оценки практически не изменились по сравнению с октябрьским опросом.
Ожидается, что в ближайшей перспективе японская иена останется под давлением.
Ответы 20 аналитиков на вопрос о самом низком уровень, на котором иена будет торговаться к доллару к концу года, дали медианное значение в 152.
Однако ожидается, что японская валюта, потерявшая с 2021 года около трети своей стоимости, включая 13% только в 2023 году, отыграет большую часть потерь этого года в течение следующих 12 месяцев.
Ожидается, что иена подорожает к доллару более чем на 10% и через год будет торговаться у отметки 136, показал опрос.
Фунт стерлингов, который в 2023 году уже подорожал примерно на 1,5%, в течение года, по прогнозам, вырастет на 3,5% до $1,27.
Ожидается, что валюты развивающихся рынков смогут добиться заметного роста по отношению к слабеющему доллару в лучшем случае ближе к середине следующего года.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Хари Кишан, опросы провели Сарупья Гангули, Пуруджит Арун, Деваяни Сатьян и Анант Чандак)
