Российские граждане второй месяц подряд в рекордных объемах набирают займы в банках, несмотря на повышение ключевой ставки, которым Центробанк рассчитывал охладить кредитный бум.
По итогам сентября задолженность физлиц перед кредитными организациями выросла еще почти на триллион рублей — на 928 млрд. Больший прирост был только в августе — 979 млрд руб.
В основе по-прежнему ипотека: в сентябре установлен рекорд по выдачам, который долго не будет побит: 955 млрд руб., что на 12% больше, чем в рекордном августе. За месяц портфель ипотечных кредитов вырос на 666 млрд руб. (тоже рекорд), до 17,1 трлн руб. ЦБ связывает это со стремлением людей взять ипотеку до повышения первоначального взноса по льготным программам (с 15% до 20% с 20 сентября), а также с опасением дальнейшего роста цен на квартиры на фоне ослабления рубля. Это подтверждают огромные цифры выдач ипотеки с господдержкой — 646 млрд руб. (+27% к результату августа). В свою очередь банки торопились выдать кредиты до ужесточения требований по наиболее рискованным кредитам (с 1 октября). Это, по сути, спрос из будущего, объяснял экономист Игорь Липсиц, дальше он снизится. В рыночной ипотеке это уже произошло, отмечает ЦБ: по предварительным данным, из-за роста ставок ее выдачи снизились примерно на 9%.
По другим видам кредитования замедление началось уже в сентябре, именно поэтому, несмотря на ипотечный рекорд, розничный портфель вырос меньше, чем в августе. Портфель потребительских кредитов в сентябре прибавил 195 млрд руб., автокредитов — 48 млрд. Потребительское кредитование значительно замедлилось: +1,5% против +2,4% в августе, отмечает ЦБ. Он связывает это со снижением спроса на кредиты из-за их удорожания, а также с некоторым замедлением потребительской активности. Банки тоже могли сократить предложение из-за ужесточения регулирования, особенно в отношении самых рискованных кредитов. Впрочем, 1,5% за месяц — это все равно очень быстрый рост.
ЦБ рассчитывает еще сильнее замедлить его за счет новых ограничений, которые начали действовать с октября. «Имеющиеся у нас предварительные данные за первую половину октября говорят о замедлении», — отмечает регулятор. «Более убедительное замедление роста кредитования, наверное, будет проявляться в четвертом квартале», — ожидал зампред ЦБ Алексей Заботкин. Аналитики «Моих инвестиций» Михаил Шлемов и Светлана Асланова, Елизавета Лебедева также ожидают заметного замедления роста портфеля уже в IV квартале «благодаря мерам ЦБ и высоким ставкам». По итогам сентября задолженность населения перед банками достигла 32,44 трлн руб., а общая, вероятно, превысила 34 трлн (к концу августа было 33,1 трлн руб.).
Со сбережениями повышение ставки тоже работает не совсем так, как задумывал ЦБ. Прирост средств населения в сентябре немного ускорился — до 1% против 0,8% в августе, — и продолжился переток средств с текущих счетов (они сократились на 471 млрд руб., или 3,4%) на срочные вклады (+959 млрд руб., +4,3%). Это результат роста ставок (до 10,19% в конце сентября против 9,66% в конце августа) после очередного повышения ключевой ставки в середине сентября, отмечает ЦБ.
Но основной приток средств, по его данным, пришелся на короткие вклады до шести месяцев, по которым банки предлагали наиболее привлекательные ставки (у некоторых игроков они достигали 13–14% годовых, пишет ЦБ). Проблему дефицита длинных денег это не решает. «Долгосрочные вклады — это, скорее, редкость, у банков очень краткосрочное фондирование», — сетовала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина и даже предлагала стимулы для их популяризации: повысить страховые выплаты по длинным вкладам и снизить по ним отчисления в фонд страхования вкладов.
Кредитный бум помог банкам заработать за месяц 296 млрд руб. чистой прибыли, а с начала года она достигла 2,7 трлн руб. Сентябрьский результат меньше августовского (353 млрд руб.), но в этот раз у банков почти не было доходов от курсовой переоценки — всего 8 млрд против 106 в августе. Без учета влияния курса результат даже вырос. Из-за роста ставок чистый процентный и комиссионный доходы несколько сократились (вот где сказывается, что у банков короткие пассивы: после повышения ключевой ставки обязательства банков переоцениваются быстрее активов из-за высокой доли текущих счетов и краткосрочных вкладов, пишет ЦБ), но уменьшение отчислений в резервы позволило увеличить основную прибыль.
Вот еще один фактор, который будут учитывать при планировании «целевых» уровней по курсу, полагает в связи с сокращением прибыли банков экономист Дмитрий Полевой.
