ЛОНДОН, 13 окт (Рейтер) - После начала войны между Израилем и боевиками из группировки ХАМАС геополитика находится в центре всеобщего внимания, и настроения на рынках в лучшем случае неспокойные.
Следующая неделя может дать некоторую уверенность в том, что и домохозяйства, и бизнес выдерживают нестабильную макроэкономическую ситуацию: крупнейшие мировые компании отчитаются о квартальной прибыли, а экономические данные позволят взглянуть на рост, заработную плату и потребительские расходы в США, Китае и Великобритании.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, которые будут в центре внимания инвесторов.
1/ ОТЧЕТЫ НАБИРАЮТ ОБОРОТЫ
Ряд крупнейших американских компаний публикует результаты, начиная сезон отчетности за третий квартал, который, как ожидается, укажет на ускорение роста прибыли после вялого первого полугодия.
Сезон отчетности среди тяжеловесов откроет Tesla 18 октября. Акции компаний с крупной капитализацией стали ключевыми драйверами ралли на фондовых рынках в 2023 году.
Bank of America и Goldman Sachs, а также гигант в области здравоохранения Johnson & Johnson отчитаются 17 октября; 18 октября - Netflix и 19 октября - Philip Morris International.
Среди экономических данных ключевое значение для оценки состояния кошельков потребителей будут иметь данные о розничных продажах в США за сентябрь, публикуемые во вторник. Инвесторы стремятся определить, сможет ли экономика избежать жесткой посадки. В августе объем розничных продаж в США вырос больше, чем ожидалось, поскольку резкий рост цен на бензин привел к увеличению выручки на автозаправочных станциях.
2/ ЗАМКИ ИЗ ПЕСКА
Часы тикают, отсчитывая, возможно, последние минуты для крупнейшего в Китае частного застройщика.
Country Garden должна выплатить купон до вторника, иначе весь ее офшорный долг на сумму около $11 миллиардов будет признаны дефолтным.
И это не единственный случай. Начиная с 2021 года уже объявили дефолт компании, на долю которых приходится 40% продаж жилья в Китае, после того как в секторе, который отвечает за около четверть экономики, разразился кризис ликвидности.
Пекин предпринял целый ряд мер, которые, однако, не оказали существенного влияния на продажи жилья.
Появились сообщения о том, что власти КНР намерены увеличить дефицит бюджета для достижения целевого показателя роста экономики в 5% в этом году.
Последние данные уже свидетельствуют о том, что худшее для отдельных отраслей китайской экономики, возможно, уже позади. В среду это могут подтвердить показатели ВВП Китая, промышленного производства и розничных продаж.
3/ ПОЛЯКИ НА ИЗБИРАТЕЛЬНОМ ПОЛЕ
Избиратели в Польше подведут итог напряженной и непредсказуемой кампании в крупнейшей экономике Центральной Европы, проголосовав за новое правительство в воскресенье 15 октября. Стоимость жизни и миграция являются ключевыми внутренними вопросами, но выборы определят и отношения Варшавы с Брюсселем, которые в настоящее время сильно пошатнулись, а также будет иметь огромное значение для европейских выборов летом 2024 года.
Опросы указывают на победу правящей националистической партии «Право и справедливость» (ПиС), но без абсолютного большинства голосов, что может привести к созданию нестабильного правительства или даже к политическому вакууму, что еще больше ударит по злотому, облигациям и фондовым рынкам страны.
Предвыборный цикл разгорается и в других странах развивающихся рынков: в воскресенье жители Эквадора будут голосовать на президентских выборах, а 22 октября на избирательные участки придут аргентинцы.
4/ ДЕЛАТЬ СТАВКУ НА БАНКИ
Над акциями европейских банков нависли штормовые тучи, поскольку рост процентных ставок ослабевает, а риски рецессии возрастают - однако некоторые крупные инвесторы продолжают держать акции кредиторов.
Банки уже давно отстают от основного фондового рынка региона. В преддверии квартальных отчетов на следующей неделе акции европейских банков демонстрируют дивидендную доходность почти в 8%, что делает их дешевле по этому показателю, чем во время мирового финансового кризиса 2008 года.
Основным стимулом для банков стало повышение стоимости кредитов в соответствии с ростом ставок центрального банка.
Согласно прогнозам аналитиков, составленным европейской управляющей компанией Amundi, в текущем году ожидается рост скорректированной прибыли европейских банков на 25%, а в 2024 году - на 6%.
5/ ДИЛЕММА СТАРОЙ ЛЕДИ
Бедная старушка с Треднидл-стрит - Банк Англии - уже несколько месяцев постоянно ошибается в данных об инфляции. На протяжении большей части года рост цен обгонял прогнозы и значительно превосходил оценки центрального банка. Неожиданно в августе темпы роста инфляции замедлились больше, чем ожидалось. Многие считают, что именно эти данные подтолкнули Банк Англии к тому, чтобы оставить ставки без изменений на последнем заседании.
При этом инфляция все еще превышает целевой уровень центробанка в 2%, а темпы роста не являются впечатляющими. Между тем, по последним подсчетам, рынок труда начал охлаждаться, но базовая заработная плата росла самыми быстрыми темпами за всю историю ведения статистики, что делает задачу Банка Англии еще более сложной.
Новые сюрпризы трудовой и инфляционной статистики 17 и 18 октября могут создать неблагоприятный ландшафт к ноябрьскому заседанию британского ЦБ.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Кевин Бакленд в Токио, Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Наоми Ровник, Карин Штрохекер и Аманда Купер в Лондоне)
