Пока власти строят планы развития долгосрочных накоплений и привлечения сбережений населения на фондовый рынок для развития экономики, российских инвесторов переманивают банки и брокеры стран, которые власти называют «дружественными».
С российского рынка ушли не только «западные деньги», но и деньги российских инвесторов отчасти ушли или уходят, посетовал директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков (здесь и далее его цитаты по «Интерфаксу»).
Часть денег, по его словам, ушла из-за потери доступа к иностранным инструментам. Российский рынок слишком узок, некоторые отрасли на нем просто не представлены, и инвесторы вкладывали в бумаги западных компаний. В обозримом будущем это будет невозможно, признал Чебесков: «Совершенно очевидно на горизонте нескольких лет, что мы не сможем давать возможность на нашем рынке инвесторам инвестировать во все бумаги, которые были возможны раньше. Инвестиции в американские ценные бумаги должны сходить практически на нет. С этим какая-то часть денег российских инвесторов тоже будет уходить».
Эти инструменты россиянам могут предложить банки и брокеры из других стран, и они это делают, признал Чебесков: «Российские резиденты открыли огромное количество иностранных счетов, которого никогда не было. В Армении, Казахстане. Но мы же понимаем, что состоятельных людей всегда начинают обрабатывать сейлзы в этих банках, предлагать различные инвестиционные продукты. И они таким образом выманивают, по сути, клиентов у российских брокеров, управляющих компаний».
Это касается не только состоятельных людей. Раньше это было экзотикой, но после начала войны стало обычным делом: россияне открыли сотни тысяч счетов за рубежом. Это делали как эмигранты, так и те, кто остался в стране — чтобы вывести часть сбережений или просто иметь работающую за границей или в иностранных онлайн-сервисах карточку. «Раньше вывести деньги из страны не каждый мог [себе] позволить: риски и так далее, он ничего не понимал, а сейчас становится более натуральным для многих это сделать», — отметил Чебесков.
Статистики о масштабах этого явления нет. ЦБ публикует данные лишь о переводах россиян на их счета в иностранных банках. С начала войны они резко выросли: к началу 2022 г. в иностранные банки было выведено чуть более 2 трлн руб. (накопленным итогом), а к началу сентября — сумма выросла до более 7 трлн. Это нельзя считать сбережениями: часть была потрачена «на жизнь», часть предназначалась для оплаты импорта. Время от времени ЦБ сообщает эти данные. За прошлый год россияне перевели брокерам-нерезидентам 228 млрд руб. — в 16 раз больше, чем годом ранее, а в I квартале этого года — еще 50 млрд руб. Это прямые переводы брокерам, а сколько россияне перечислили им со своих счетов в иностранных банках, ЦБ не видит.
Переводы осуществлялись преимущественно в «дружественные» страны, подчеркивал ЦБ.
Он давно сигнализирует о риске эмиграции частных инвестиций. «В случае снижения доверия частных инвесторов к российскому фондовому рынку существуют риски роста сбережений граждан в иностранных инструментах и оттока средств из российской банковской системы, а также снижения возможности компаний привлекать долгосрочное финансирование», — отмечал он.
Восстановить доверие людей, в том числе, как пишет ЦБ, «розничных инвесторов с небольшими портфелями» к российскому рынку властям сложно. Одно из важнейших условий — раскрытие компаниями информации о своей работе, неоднократно подчеркивали регулятор и независимые эксперты. Но из-за санкций ЦБ вынужден соглашаться на закрытие значительной части данных. Правительство и ЦБ пытаются добиться разблокировки замороженных активов розничных инвесторов, ради этого они даже готовы разморозить часть зависших в России активов нерезидентов из «недружественных» стран. Но никаких переговоров об этом не ведется.
Надежда властей скорее на то, что за границей, даже в «дружественных» странах, российские деньги не могут чувствовать себя по-настоящему комфортно. Банки и брокеры даже в дружественных юрисдикциях, например в Казахстане и Объединенных Арабских Эмиратах порой ограничивают операции российским клиентам или закрывают им счета.
