Уход иностранных инвесторов и неопределенность, вызванная войной, настолько обострили проблему длинных денег, что власти готовы доплачивать вкладчикам за долгосрочные депозиты. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина предложила два стимула: повысить страховые выплаты по длинным вкладам и снизить по ним отчисления в фонд страхования вкладов (ФСВ). Оба стимула касаются госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ), которая получает отчисления и осуществляет выплаты.
Эти меры помогли бы увеличить долгосрочность вкладов, считает Набиуллина: «Долгосрочные вклады – это, скорее, редкость, у банков очень краткосрочное фондирование».
В конце прошлого года доля средств клиентов на срок менее года, по данным ЦБ, превышала 80%. У населения она немногим выше. По данным АСВ, за первое полугодие доля вкладов на срок более года выросла на 2,1 процентных пункта (п. п.) до 23,7%. При этом больше всего денег россияне держат на текущих счетах, откуда их можно забрать в любой момент, – это 39,2% всех средств населения в банках. Их доля за полугодие также подросла (+1,1 п. п).
АСВ заверило, что «в случае принятия данных инициатив обеспечит их функционирование в рамках своих полномочий». Проводились ли какие-либо расчеты влияния повышения возмещения или снижения отчислений на достаточность страхового фонда, агентство не ответило.
Размер фонда страхования вкладов к концу года составит 200–230 млрд руб., прогнозировал гендиректор АСВ Андрей Мельников, добавляя, что «полное финансовое восстановление системы страхования вкладов займет еще несколько лет». Агентство всегда может рассчитывать на кредитную линию ЦБ. Во время зачистки банковской системы в середине 2010-х годов лимит был увеличен до 1 трлн руб., на пике задолженность агентства составляла 842 млрд руб. В 2017 г. оно начало возвращать деньги и в прошлом году полностью расплатилось с регулятором.
ЦБ давно беспокоится насчет коротких пассивов российских банков. Это делает их более уязвимыми к росту ставок. Но это проблема не только для банков, но и для всей экономики: с уходом западных инвесторов долгосрочных ресурсов в экономике стало меньше. Усиление процентного риска ограничивает вложения банков в ОФЗ и мешает им восстанавливать запас ликвидности, отмечал ЦБ, приводя в пример весенний кризис региональных банков в США. Нежелание банков покупать ОФЗ уже заставило Минфин сократить программу заимствований на этот год почти на триллион рублей.
Проблему усугубил отток средств граждан за рубеж. Он «негативно влияет на долгосрочные пассивы российских кредитных организаций», констатировал ЦБ. С начала войны россияне перевели на счета в иностранных банках более $40 млрд, сейчас отток замедлился до 70–100 млрд руб. в месяц. Значительная часть этих денег могла бы быть размещена на длинный срок.
Власти ничего не могут с этим сделать. ЦБ призывал банки повышать ставки по длинным вкладам: «Банкам было бы целесообразно предлагать клиентам долгосрочные вклады с достаточно существенной премией к процентной ставке по краткосрочным инструментам». Уговоры не помогают: банки не готовы жертвовать прибыльностью. Рост ставок по вкладам далеко отстает от ключевой ставки ЦБ. Средняя максимальная ставка в 10 крупнейших банках сейчас около 10% годовых (9,77% во II декаде сентября), а ключевая – 13%, и ЦБ четко дал понять, что будет долго держать ставку на высоком уровне.
Другой метод – альтернативные банковские инструменты для размещения денег на долгий срок. Бывший первый зампред ЦБ Ксения Юдаева рассуждала о сберегательных сертификатах и безотзывных вкладах, которые нельзя забрать досрочно. Но сертификаты сначала не были застрахованы, а потом так и не стали популярными у россиян. А с безотзывными вкладами возникла другая проблема: «юридически сложный вопрос такую конструкцию создать», объясняла Юдаева.
Предложенные Набиуллиной стимулы могут сделать длинные вклады чуть более привлекательными, но вряд ли настолько, чтобы россияне переключились на них. Размер страховки важен, но это не определяющий критерий: по данным АСВ, вклады на 1–1,4 млн (1,4 млн руб. – максимальная страховая сумма) в совокупности превышают вклады на 1,4–3 млн руб.: доля первых – 10,6%, вторых – 15,9%.
Отчисления в ФСВ сейчас платятся раз в квартал по ставке 0,12%, за год это 0,5%. Если сократить отчисления для длинных вкладов вдвое и допустить, что банки отдадут всю экономию вкладчикам, это увеличит ставку по депозитам на 0,25% годовых – при том, что средняя максимальная ставка на срок более года во II декаде сентября была 9,64% годовых – на 0,66 п. п. меньше, чем по вкладам на 3–6 месяцев.
