Россия не сократила нефтедобычу, как обещала, уверены аналитики и трейдеры. Вместе со слабостью мировой экономики, которая продолжает замедляться по мере повышения процентных ставок ведущими центробанками, это в последнее время привело к резкому падению мировых цен на нефть. Сейчас Brent и американская WTI стоит на 9% дешевле, чем до того, как страны ОПЕК+ в начале апреля решили сильно сократить добычу.
При этом утром в четверг WTI рухнула более чем на 7%, хотя затем быстро отыграла потери.
Росстат перестал публиковать данные по добыче нефти и газа, и аналитикам теперь приходится ее оценивать по другим источникам. Производство нефти составило в апреле 9,7 млн баррелей в сутки подсчитал аналитик Morgan Stanley Мартяйн Ратс. Это всего на 100 000 баррелей меньше, чем в феврале.
Между тем Россия сначала пообещала сократить среднесуточную добычу в марте на 500 000 баррелей, а в начале апреля, вместе с сообщением ОПЕК+, заявила, что продлевает сокращение до конца года. (В результате получалось, что мировой рынок лишится 1,6 млн баррелей в сутки.)
Если бы Россия сократила добычу, она производила бы 9,3 млн баррелей, но в реальности апрельская добыча была около 9,6 млн, оценивает Наташа Канева, начальник отдела анализа сырьевых рынков JPMorgan Chase. Ратс пишет в отчете:
Вся российская нефть, что может добываться, видимо, будет продолжать добываться.
Morgan Stanley снизил прогноз по Brent на конец года с $87,50 до $75 за баррель из-за избыточных российских поставок и высокой вероятности того, что спрос со стороны Китая, подскочивший в начале года после снятия антиковидных ограничений, больше расти не будет.
Между тем, после решения ОПЕК+ эксперты ожидали роста цен до $90-100 за баррель. Goldman Sachs тогда повысил прогноз по Brent до $95 за баррель на конец этого года и до $100 — на конец следующего. ING повысил среднегодовой прогноз Brent на 2023 г. до $93 за баррель.
Днем на торгах в четверг Brent стоила $72,6, WTI — $68,65 за баррель. При этом на утренних торгах в Азии WTI за несколько секунд обвалилась на 7,2% — до $63,64 за баррель. Трейдеры называли разные версии — панические продажи, крупное закрытие длинных (на покупку) позиций, ошибку трейдера, пишет Bloomberg. Все это отражает высокую нервозность на рынке в ситуации, когда цены стремительно упали с $87,5 за Brent и $83,5 — для WTI в середине апреля, добавляет The Wall Street Journal.
«Рынок полностью отбросил» решение ОПЕК+ и России о сокращении добычи, сказал WSJ Дуг Кинг, гендиректор лондонского трейдера нефтью и другим сырьем RCMA Capital:
Что бы там ОПЕК+ ни говорила, похоже, [мы имеем на рынке] обильное предложение.
Мировые цены падают в ситуации, когда дисконт за российскую нефть сократился и она приблизилась к потолку, установленному странами «большой семерки» и ЕС. Сорт ESPO на Дальнем Востоке, по различным оценкам, продается дороже $60 за баррель, хотя основной сорт, экспортируемый из европейской части страны Urals, все еще торгуется с дисконтом, пусть и уменьшившимся (если учитывать расходы на транспортировку и страховку, которые теперь зачастую оплачивают российские продавцы, а не зарубежные покупатели).
Наблюдатели не видят признаков того, что экспорт российской нефти сокращается. За неделю по 28 апреля он составил 4,1 млн баррелей в сутки, лишь второй раз после вторжения в Украину превысив отметку 4 млн, показывают данные Bloomberg о танкерных перевозках. Первый раз (чуть более 4,1 млн) такое случилось на последней неделе марта.
Вице-премьер Александр Новак постарался в четверг объяснить это тем, что поставки в ЕС по трубопроводам сократились более чем на две трети, а рост морского экспорта лишь частично компенсировал это падение. «Целевой уровень добровольного сокращения добычи составляет 500 000 баррелей в сутки от февральского уровня до конца 2023 г.», — заявил он. В зарубежной прессе сейчас много спекуляций относительно нефтедобычи в России, добавил он.
Джованни Стауново, аналитик по сырьевым рынкам UBS, возражает (цитата по WSJ):
Рынок смотрит на экспортные данные. И пока он не увидит в них падения, он не поверит [в сокращение нефтедобычи].
