28 апр (Рейтер) - Заседания Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка и ЦБ Австралии в первых строках повестки новой недели, в то время как мегагигант Apple завершает сезон отчетности в США, а рынки работают над новыми банковскими потрясениями.
Ниже следует обзор важнейших для рынков событий предстоящей недели:
1/ЕЩЕ РАЗОК И ВСЁ?
Ожидается, что в среду ФРС проведет очередное повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов и объявит о паузе в самом агрессивном цикле ужесточения с 1980-х годов.
Чиновники и рынки всё еще расходятся во мнениях относительно траектории движения ставок: ведущий центральный банк мира прогнозирует, что стоимость заимствований останется примерно на текущем уровне в течении 2023 года, инвесторы же склоняются к снижению ставок после лета.
Признаки того, что ФРС может поддаться настрою рынка, способны подтолкнуть доходность казначейских облигаций к снижению, что теоретически пойдет на пользу акциям компаний с мегакапитализацией, которые в этом году обеспечили рост рынков.
Трейдеры закладывают в цены 90-процентную вероятность повышения ставки. Однако уверенность в повышении на 25 базисных пунктов в последние дни ослабла после того, как проблемы First Republic возродили опасения о состоянии банковского сектора США.
2/СЕМЬ РАЗ ОТМЕРЬ
Европейский центральный банк, вероятно, повысит ставки в седьмой раз кряду 4 мая - и чиновники больше склоняются к шагу в 25 б.п., чем к более значительному повышению в 50 б.п. Тем не менее, ключевые данные об инфляции и банковском кредитовании, которые будут опубликованы в ближайшие дни, могут повлиять на решение регулятора.
С возвращением некоторой стабильности в банковский сектор после мартовского шторма «ястребы» могут почувствовать уверенность и настаивать на значительном повышении ставки. Опубликованные во вторник данные об инфляции за апрель, вероятно, подтвердят, что базовое ценовое давление - превышающее 5% - остается высоким. Около 2,5 миллиона работников государственного сектора Германии в 2024 году получат постоянную прибавку в размере 5,5%, а значит, давление зарплат на экономику тоже усиливается.
Но если данные о банковском кредитовании, которые также выйдут во вторник, покажут, что условия кредитования в еврозоне существенно ужесточились, «голуби» могут почувствовать себя смелее и дать отпор.
3/БОЛЬШОЕ ЯБЛОКО
Сезон отчетности в США достигнет кульминации в четверг с выходом результатов Apple - крупнейшей американской компании с рыночной стоимостью в $2,6 триллиона.
Наряду с другими акциями с мегакапитализацией, Apple возглавила ралли S&P 500 в 2023 году, что увеличило ее вес в индексах. Доля Apple в S&P 500 составляет более 7% - это больше, чем у всего энергетического сектора, и почти соответствует доле всей группы основных потребительских товаров.
Ожидается, что во втором финансовом квартале производитель айфонов получит выручку в размере $93 миллиарда, на 4,4% меньше в годовом исчислении, согласно данным Refinitiv. Аналитики ожидают снижения прибыли на акцию почти на 6% до $1,43.
Отчет Apple, чьи широко используемые продукты и услуги включают в себя MacBook и iPad, а также банковские услуги, является показателем мирового потребительского спроса и может повлиять на рынки, учитывая важность компании для целого ряда отраслей.
4/ОСТАНОВКА В АВСТРАЛИИ?
Ожидания насчет возобновления ужесточения ДКП Резервного банка Австралии во вторник сошли на нет, после того как мягкий показатель потребительских цен пополнил доказательства того, что инфляция на Зеленом континенте прошла свой пик в конце 2022 года.
Это оказало давление на австралийский доллар, удерживая его вблизи отметки $0,66, даже когда его американский коллега ослаб по отношению к другим основным валютам.
Глава центробанка Австралии Филип Лоу подчеркнул, что пауза на апрельском заседании не обязательно означает завершение цикла ужесточения. Протокол ЦБ показал, что вопрос о повышении ставки активно обсуждался.
Другой вопрос, останется ли Лоу, чьи полномочия заканчиваются в сентябре, на своем посту, чтобы проследить за дальнейшими изменениями. Существует множество предположений, что, в отличии от двух его предшественников, он не получит просьбы остаться на новый срок.
5/КАРТОЧНЫЙ ДОЛГ
Инфляция в Великобритании в стиле 1970-х годов и почти нулевой рост - не лучший расклад. Согласно новому опросу Банка Англии, кредитного кризиса пока не наблюдается. Но кредиторы ожидают роста дефолтов по потребительским кредитам, ипотеке и корпоративным займам.
Данные во вторник покажут, действительно ли цены на жилье в Великобритании снижаются и стабилизируется ли ипотечное кредитование. Продажи новых автомобилей, которые в марте достигли максимума 18 месяцев, также будут находиться под пристальным вниманием.
Британцы в феврале нарастили задолженность по кредитным картам самыми быстрыми темпами за 24-месячный период с начала 2006 года - и данные ЦБ в четверг покажут, как развивается эта тенденция.
Такие займы не дешевы. Согласно данным Банка Англии, средняя процентная ставка по кредитной карте в Великобритании составляет 22,5% - это самый высокий показатель с середины 1990-х годов. И так как в ближайшее время ожидается еще одно повышение процентных ставок, давление, скорее всего, только усилится.
Тем временем премьер-министра Риши Сунака ждет первое серьезное политическое испытание - местные выборы 4 мая, на которых оппозиционная Лейбористская партия надеется воспользоваться хаосом в правительстве консерваторов, длившимся почти целый год.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Ира Иосебашвили и Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Дара Ранасингхе и Аманда Купер в Лондоне, Кевин Бакленд в Токио и Карин Штроекер)
