Крупнейший банк Швейцарии при участии властей страны договорился о покупке своего главного конкурента, Credit Suisse, всего за 3 млрд франков ($3,2 млрд). Это в три с лишним раза больше, чем та цена, о которой шли переговоры еще утром, но в 2,5 раза меньше капитализации Credit Suisse на закрытии торгов в пятницу, когда она составила 7,4 млрд франков ($8 млрд).
О поглощении в воскресенье вечером сообщили власти Швейцарии. В ходе переговоров UBS согласился повысить цену сделки, которая будет оплачена его акциями, с 0,25 франка за акцию Credit Suisse (в сумме около $1 млрд) до более 0,5 франка, сообщала Financial Times со ссылкой на людей, знакомых с ходом обсуждения. Но в итоге регуляторы объявили, что сделка пройдет по цене 0,76 франка за акцию.
Национальный банк Швейцарии согласился предоставить UBS $100 млрд, чтобы обеспечить банк достаточной ликвидностью, пока тот будет интегрировать бизнес своего оказавшегося в тяжелом финансовом положении конкурента. Между тем, только в четверг утром Credit Suisse сообщил, что планирует занять у ЦБ до 50 млрд франков ($54 млрд).
По словам источников FT, представители банков мало общались друг с другом в ходе переговоров, условия сделки формулировали в основном представители ЦБ и финансового регулятора FINMA. Федеральная резервная система США (оба банка работают на американском рынке) дала согласие на поглощение.
Его условия означают, что акционеры Credit Suisse фактически лишатся подавляющей части своих вложений. Среди них – Saudi National Bank, который в прошлом октябре приобрел 9,9% акций Credit Suisse за $1,5 млрд в рамках проведенной тогда швейцарским банком сделки по привлечению $4 млрд. Слова председателя совета директоров Saudi National Bank Аммара Аль-Худари о том, что дополнительные средства его банк не выделит, спровоцировали обвал котировок Credit Suisse в среду: в ходе торгов они падали на 31%, а закрылись рекордным для банка снижением на 24%.
Кроме того, сообщил FINMA, будет полностью списана стоимость самых рискованных облигаций Credit Suisse на 16 млрд франков ($17,2 млрд). Председатель совета директоров регулятора Марлен Амстад заявила, что нынешнюю операцию нельзя считать спасением банка (bailout), к которому финансовые власти были вынуждены прибегать во время кризиса 2008 г., потому что сегодня речь идет о потере не платежеспособности, как 15 лет назад, а доверия.
Прошлой весной Credit Suisse управлял примерно $33 млрд состоятельных россиян (хотя значительная их часть оказалась заморожена из-за санкций). Это в полтора раза больше, чем у UBS, хотя подразделение по управлению благосостоянием в целом у UBS гораздо крупнее.
На пике в 2007 г. рыночная капитализация Credit Suisse составляла $96 млрд. В последние три года банк пытался провести реструктуризацию после череды скандалов и финансовых проблем, которые терзали прежде всего его инвестабнковское подразделение. Однако переломить ситуацию не удалось, а отток средств клиентов из подразделения по управлению благосостоянием продолжался.
В результате сделки совокупные активы под управлением UBS составят $5 трлн.
Изменение рыночной капитализации UBS и Credit Suisse, $ млрд
