Рекордные сырьевые сверхдоходы, которые российская экономика получила в 2022 году, нашли прибежище в банковской системе Евросоюза.
Почти 40% прошлогоднего профицита платежного баланса, который ЦБ РФ оценил в $227 млрд, перекочевало в зону евро, подсчитал старший научный сотрудник Сouncil on Foreign Relations Брет Сетcер на основе статистики Банка России и ЕЦБ.
По данным центробанка, за год войны Россия заработала на экспорте $628,1 млрд - на $78 млрд больше, чем годом ранее. Из этой суммы примерно две трети ушло на оплату импорта, что оставило в экономике $282,3 млрд условной торговой «прибыли».
Десятки миллиардов долларов этих доходов осели в зоне евро. Пик накопления российских денег в Европе пришелся на первые месяцы войны - почти $80 млрд составил приток в банки еврозоны из РФ за январь-июнь. В третьем квартале эта сумма увеличилась еще примерно на $10 млрд.
Речь идет об обязательствах европейских банков перед российскими финансовыми институтами, а это значит, что накопленная «валютная подушка» относится не к физлицам, указывает Сетcер. Россияне по итогам прошлого года вывели в иностранные банки $63,6 млрд и довели объем накоплений за рубежом до беспрецедентных $81,7 млрд.
Приток на $90 млрд за три квартала - рекордный за все время доступной статистики. При этом он был обеспечен за счет крайне небольшого числа российских банков, указывает Сестер: почти все крупные кредитные организации находятся под блокирующими санкциями и лишены корсчетов в евро, либо отключены от системы SWIFT.
Львиная доля этих средств приходится на один единственный банк - Газпромбанк, единодушны Сетсер и Робин Брукс, экономист IIF.
Последний из крупных госбанков, сохраняющий доступ к системе SWIFT и расчетам в евро, ГПБ в течение года войны превратился в «кубышку» сырьевой выручки и де-факто может считаться новым ЦБ России, считает Брукс.
В то время как центробанк Эльвиры Набиуллиной стал финансовым импотентом из-за санкций и не может проводить операции в долларах и евро даже на Московской бирже, Газпромбанк копит валюту, объем который уже сопоставим с золотовалютными резервами таких стран, как Вьетнам или Турция ($92 млрд и $107 млрд соответственно).
Это показывает, что вводя санкции против отдельных банков, а не против всей банковской системы, Запад лишь выбрал «победителей и проигравших», считает Брукс: Россия продолжает накапливать резервы за рубежом в структурах, не попавших под ограничения.
Их объем уже достиг почти трети замороженных ЗВР ЦБ РФ. Западные страны, напомним, отчитались о блокировке примерно $300 млрд активов Банка России в рамках санкций, введенных в первые же дни войны. На деле, впрочем, найти и арестовать удалось меньше третий этой суммы, признали в феврале чиновники ЕС.
