*
Данный материал был произведен в России, где законодательство ограничивает освещение специальной военной операции РФ в Украине
Анастасия Лырчикова
МОСКВА, 9 фев (Рейтер) - Российский производитель золота и серебра Полиметалл столкнулся со сложностями в попытке сохранить листинг акций в Лондоне в условиях санкций, но ведет переговоры с биржей и регуляторами, чтобы оставить его в виде расписок после переезда головной компании из Джерси в Астану, который позволит разделить казахстанский и российский бизнес компании, сказал глава Полиметалла Виталий Несис.
Полиметалл, имеющий активы в России и Казахстане, в прошлом году начал искать варианты отделения российского бизнеса, чтобы снять риски и дисконт с казахстанской части из-за западных санкций против Москвы.
Акционеры в ходе консультаций выступили категорически против продажи российского бизнеса в текущих условиях, и сейчас этот вариант не рассматривается, сказал Несис.
Чтобы снять риски с казахстанской части, которая обеспечивает около 38% выручки и 32% годового производства, компания рассматривает вариант редомициляции в «дружественную юрисдикцию», предпочитая Казахстан, открывающей путь для корпоративных процедур, сообщила она ранее.
После переезда Полиметалл рассчитывает провести разделение активов через spin-off казахстанской компании.
«Мы хотим вывести казахстанский бизнес из-под тени, из-под навеса санкций. Поэтому сначала надо разделиться», - сказал Несис.
«Пока головная компания находится в Джерси, это юрисдикция, которая согласно российскому законодательству считается недружественной, разделение невозможно», - добавил он.
Полиметалл не стал непосредственным объектом западных санкций, введенных против Москвы после начала Россией в прошлом году «военной спецоперации» в Украине. Но наряду с другими российскими производителями сырья, столкнулся с проблемами, поскольку западные банки и грузоотправители сократили объем операций с российским бизнесом.
Компания также отменила дивиденды, не планируя их предлагать, пока не восстановит в правах акционеров, чьи акции заблокированы в НРД из-за санкций против депозитария.
Акции Полиметалла, зарегистрированного в Джерси, имеют премиальный листинг в Лондоне, а также обращаются в Москве и Астане.
Котировки Полиметалла упали в Лондоне с 23 февраля 2022 года почти на 80%.
По оценке Несиса, доля институциональных инвесторов «существенно снизилась» из-за санкций, но выросло участие розничных инвесторов до 25-30% с около 5%. Инвестиционная компания BlackRock остается в числе акционеров с долей около 7,5%, сказал он.
Крупнейшим акционером Полиметалла с пакетом 24% является группа Ист Александра Несиса, free float составляет свыше 75%.
По словам главы компании, после переезда Полиметалл рассматривает перенос первичного листинга из Лондона на биржу в Астане, но рассчитывает сохранить листинг на LSE в виде глобальных депозитарных расписок и ведет переговоры с регуляторами и акционерами о его судьбе.
«Мы прилагаем максимальные усилия, чтобы сохранить листинг в Лондоне, но с учетом недавнего девятого пакета санкций... задача сохранения листинга в Лондоне непростая. Многочисленные service providers (например, реестродержатели и потенциальные банки-спонсоры депозитарных расписок) неохотно идут даже на диалог, чтобы обеспечить листинг после переезда», - сказал он.
«Пока мы активно работаем как с биржей, так и с регуляторами, и с провайдерами услуг, специализированными, чтобы постараться сохранить листинг в Лондоне. Скорее всего, это не премиальный листинг, а GDR-листинг», - сказал глава компании.
Консультации с регуляторами и с акционерами о листинге в Лондоне завершатся в течение 1-2 месяцев, сказал Несис, добавив, что менеджмент хотел бы сохранить листинг в виде GDR:
«Для этого нужна конструктивная позиция трех ключевых стейкхолдеров - биржа, FCA и спонсора депозитарных расписок (банк). И с биржей, и с регулятором идет активный конструктивный диалог, дает повод для оптимизма. К сожалению, по спонсору прогресса пока нет. Мы продолжаем над этим работать, но риски понятны... В текущей обстановке сложно пройти комплаенс».
До разделения, которое, как ожидает менеджмент, произойдет в первом полугодии 2024 года, Полиметалл рассчитывает также на сохранение листинга в Москве, где сейчас обращаются 12% акций, включая бумаги сотрудников.
Находящиеся в российском депозитарии акции не могут получать дивиденды из-за санкций против него со стороны ЕС.
«Мы планируем поддерживать листинг (в Москве). После переезда в Казахстан появятся варианты восстановления этих акций в правах - и дивиденды, и голосование», - сказал Несис.
По его словам, до редомициляции, намеченной на третий квартал текущего года, Полиметалл не вернется к выплате дивидендов.
«Дивиденды могут возобновиться только после того, как мы переедем. И должна сохраниться благоприятная макроэкономическая конъюнктура», - сказал он.
После разделения Полиметалла казахстанская компания сможет вернуться с акциями в Лондон, сказал Несис, но российская компания, вероятно, потеряет такую возможность, сохранив торги в Москве и Астане.
Несис сказал также, что не видит возможности роста российской части компании после разделения, и она сосредоточится на сокращении долга и выплате дивидендов.
Казахстанский бизнес к концу году будет «debt free», сказал Несис.
«Для Казахстана основным проектом развития станет казахстанский POX (автоклавное производство), чтобы обеспечить полноценное разделение российского бизнеса от казахстанского», - сказал он.
По его словам, каналы продаж Полиметалла уже разделены: все золото в Казахстане компания продает Национальному банку, продажи из России в прошлом году шли в азиатском направлении.
В этом году Полиметалл, выручка которого в 2022 году снизилась на 3% до $2,8 миллиарда, продает российский металл на внутреннем рынке, где оживился розничный спрос.
«(В России) в этом году пока мы вернулись на внутренний рынок, экспортом не занимаемся. Пока внутренний рынок демонстрирует очень хороший рост», - сказал Несис. (Анастасия Лырчикова. Редактор Дмитрий Антонов)
