Избыток валюты от экспорта сырья, с которым российская экономика жила почти весь 2022 год, уходит в прошлое.
По итогам четвертого квартала чистый приток валюты в РФ сократился в 1,5 раза, до $31,4 млрд — в такую сумму ЦБ РФ оценил профицит текущего счета платежного баланса (разницу между основными потоками валюты в страну и из нее).
По сравнению с рекордными значениями второго квартала, когда цены на нефть и газ оставались высокими, а импорт в Россию схлопунлся из-за санкций, река валюты пересохла более чем вдвое, а текущие значения «валютной прибыли» экономики упали до уровней середины 2021 года.
В декабре лишней валюты в стране и вовсе практически не осталось: профицит платежного баланса упал до мизерных $1,7 млрд. По сравнению с ноябрем (более $10 млрд) показатель сократился в 6 раз, а если сравнивать с октябрем — почти в 12 раз.
Главная причина — это падение доходов от экспорта: мировые цены на нефть снизились, а на российские баррели — рухнули. Если осенью сорт Urals продавали дороже $70 за бочку, то в декабре это было уже $50, а в январе — меньше $40. Скидка к Brent, таким образом, стала почти двукратной.
«Снижение цен на энергоносители, усиленное дисконтами на Urals, лишило [российскую экономику] $20 млрд экспортной выручки», — оценивает Александр Исаков, экономист Bloomberg Economics.
Ситуация ухудшается значительно быстрее прогнозов, пишут аналитики Goldman Sachs. Помимо нефти, которую российские компании вынуждены продавать за полцены, сказалось резкое сокращение экспорта газа, отмечает Росбанк: по итогам года «Газпром» прокачал в Европу и Турцию лишь 85 млрд кубометров — минимальный объем с последних лет СССР.
Кроме того, по всей видимости, в конце года резко увеличился импорт — это ускорило отток валюты. Ухудшение валютного баланса стало причиной резкого падения рубля в декабре, указывают аналитики «Сбербанк CIB»: в конце года доллар и евро подорожали почти на 20% и вернулись на уровни апреля (больше 70 рублей за американскую валюту и больше 75 — за европейскую).
В 2023 году ситуация с валютными потоками будет ухудшаться, считает Исаков из Bloomberg Economics. Это «вызов для властей, которые пытаются стабилизировать рубль и инфляцию», предупреждает он.
Тренд на снижение притока валюты продолжится на фоне введения «потолка» цен на нефть и эмбарго на нефтепродукты, согласны аналитики ПСБ. Это уронит рубль до 75–80 за доллар, прогнозируют они, добавляя, что девальвация «поможет сбалансировать бюджет» и поддержит экспортеров.
