Минфин решил исключить из структуры Фонда национального благосостояния (ФНБ) валюты «недружественных» стран и вложить до 80% всех средств правительственной «кубышки» в юани, а остальное — в золото, пишут «Ведомости» со ссылкой на близкий к правительству источник.
Согласно новой структуре, доли юаня и золота в «кубышке» могут варьироваться от 60% на 40% до 80% на 20% в пользу китайской валюты. Летом 2021 года Минфин исключил из набора валют для ФНБ доллары. До сих пор действовало следующее распределение: евро составляли до 39,7% всех средств в «кубышке», юани — 30,4%, фунты стерлингов — 5%, иены — 4,7% и золото — 20,2%.
После вторжения России в Украину средства ФНБ в евро, фунтах и иенах на счетах в ЦБ были заблокированы из-за санкций. По состоянию на 1 декабря номинальный объем «кубышки» составлял 11,4 трлн руб., или 8,5% от ВВП в 2022 году. Но «живых» денег в ФНБ значительно меньше — 7,6 трлн руб., или 5,7% ВВП.
На своих счетах ЦБ держал средства ФНБ в следующем размере: 41,9 млрд евро, 2,8 млрд фунтов стерлингов, 478,5 млрд японских иен, 309,7 млрд китайских юаней и 555 тонн золота в обезличенной форме. Неликвидная часть размещена в акциях Сбербанка, бумагах российских компаний, инвестиционных проектах и на депозитах в ВЭБе и крупных банках.
По словам источника, переход к новой структуре ФНБ не означает, что ЦБ сразу начнет приобретать золото для него. Регулятор может перераспределить в пользу правительства нужные объемы драгметалла из уже существующих резервов. Точно так же депозиты в ЦБ с привязкой к евро, фунтам и иенам будут перепривязаны к юаням, пояснил другой источник, близкий к правительству.
ФНБ входит в состав международных резервов России, которыми управляет ЦБ. На 23 декабря их объем составлял 581,7 млрд долларов. Однако, по словам министра финансов Антона Силуанова, половина резервов, или около 300 млрд долларов, оказалась заморожена вследствие санкций за войну в Украине.
27 декабря Силуанов заявил, что закупки валюты для ФНБ будут производиться в юанях, поскольку другой альтернативы им нет. При этом пополняться «кубышка» будет при превышении базовых нефтегазовых доходов 8 трлн руб. в год. «С января следующего года правило будет работать. Механизм уточнился: 8 трлн [за год]. Все, что сверху, — туда [в ФНБ], все, что ниже, — оттуда [из ФНБ]», — объяснил Силуанов.
В текущем году правительство начало использовать средства ФНБ для финансирования дефицита бюджета. Ожидается, что к концу 2023 года ликвидная часть «кубышки» сократится с 7,6 трлн до 2,6 трлн руб., а к концу 2024-го — до 2,3 трлн. В результате, по оценке Минфина, общий объем ФНБ за два года уменшится почти вдвое — до 5,9 трлн руб.
