Российские банки снова переживают отток средств с рублевых вкладов и счетов физических лиц. После того, как в июне закончились сроки 3-месячных депозитов, которые банки предлагали под 20% годовых и выше, в российской финансовой системе начал резко увеличиваться объем наличных денег.
За период с 1 по 16 июля наличных в обращении стало больше на 200 млрд рублей, следует из оперативной статистики ЦБ. Для сравнения: за весь июнь объем наличных вырос лишь на 11 млрд рублей. А до этого сокращался три месяца подряд: в марте, апреле и мае россияне массово несли в банки в рубли, которые в панике снимали в первые дни войны.
2,8 трлн рублей ушло в «кеш» за период с 24 февраля по 5 марта, но затем вся сумма вернулась в банковскую систему после того, как ЦБ поднял ключевую ставку до 20% и такую же доходность клиенты начали получать по вкладам и накопительным счетам.
Теперь же процесс развернулся вспять. Основной причиной стало падение процентных ставок в банках — это снижает привлекательность депозитов, отмечает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.
В мартовского пика ЦБ четырежды снижал ключевую ставку и в июне вернул ее на довоенный уровень — 9,5% годовых. Средняя максимальная ставка по вкладам в 10 банках-лидерах по портфелю средств населения к первой декаде июля упала до 7,62%, что даже ниже, чем в последние предвоенные недели. В реальном выражении с учетом инфляции, которую Минэконмразвития оценивает в 16,2% доходность вкладов теперь — глубоко отрицательная.
Высокодоходные вклады банки открывали в марте на срок на три и чуть более месяцев, напоминает управляющий директор агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. В результате к концу полугодия объем краткосрочных депозитов в банках достиг рекордных 11,8 трлн рублей. Но теперь банки предлагают ставки в 2–2,5 раза ниже, и клиенты снова обналичивают накопления.
«Рост наличных в обращении — это проинфляционный фактор», — отмечает Осадчий. А значит ЦБ, вероятно, будет вынужден замедлить процесс снижения ключевой ставки, несмотря на то, что Росстат фиксирует в России дефляцию, причем снижение индекса потребительских цен по итогам июня состоялось впервые за всю современную историю страны.
На заседании в пятницу, 22 июля, Центробанк снизит ставку меньшим шагом — на 50 базисных пунктов, до 9% годовых, прогнозирует аналитик «Финама» Алексей Ковалев. Снижение ставок может заставить людей больше тратить. И осенью на фоне исчерпания запасов импортных товаров это может спровоцировать вторую волну роста цен, предупреждает он.
